美股科技股回暖 中美貿易緊張影響市場情緒与供應鏈穩定性

美國財政部長貝森特對中國威脅停止稀土出口的行為表示強烈反對，認為這是「真正的錯誤」，並指出美國將在兩年內找到替代供應，顯示出中美在稀土領域的影響力將逐漸減弱[1]。同時，蘋果與亞馬遜的財報表現超出市場預期，推動美股三大指數上漲，顯示科技股的回暖趨勢[2]。在川習會後，雙方在貿易協議上取得進展，這不僅有助於穩定經濟，也可能為科技股的持續增長提供支撐。市場對未來的信心逐步回升，尤其是在全球供應鏈重組的背景下，科技企業的表現將成為投資者關注的焦點。

與此同時，美國與加拿大的貿易談判因廣告風波而陷入僵局，川普總統明言短期內不會重啟談判，儘管雙方在鋼鋁關稅及能源合作上曾有進展[3]。此外，威騰 (WD)(WDC-US) 受益於AI技術推動硬碟需求，第一財季業績超出市場預期，股價年初至今飆漲逾200%，並獲得超大客戶長約至2027年，展望樂觀[4]。市場分析指出，威騰的強勁表現與全球數據需求增長密切相關，顯示出科技產業在當前經濟環境中的韌性。反觀美加貿易的緊張局勢則可能影響相關產業的供應鏈穩定性，未來需持續關注兩者對市場的潛在影響。

在這樣的背景下，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近期在多個場合重申對美國限制對中國出口先進晶片政策的反對，強調中國市場對全球科技的重要性及其在AI領域的潛力，認為科技合作能促進雙方利益[5]。他指出，中國具備強大的AI半導體技術，並批評低估華為實力的觀點，認為這將影響輝達的創新能力[6]。同時，美國總統川普提到若中國加強打擊芬太尼走私，將考慮減少相關關稅，顯示出美中貿易關係的互惠性[7]。在此情況下，聯準會的鷹派聲音持續增強，尤其是對於降息的必要性出現分歧，顯示出市場對於通膨及就業穩定的擔憂[8]。這些因素共同影響著市場情緒，未來科技與貿易的動態將成為投資者關注的焦點。