美股動態：微軟回調、TikTok電商崛起、輝達韓國合作及中美貿易回暖

微軟 (MSFT-US) 在第一季財報中雖然營收年增超過18%，卻因市場對Azure增長未達預期的誤讀，導致股價回落近3%。摩根士丹利等機構重申「加碼」評級，認為當前回調為長期投資者提供良機，並指出微軟有望進入5兆美元市值俱樂部[1]。同時，TikTok Shop自進入日本市場以來，憑藉其強大的用戶基礎和直播購物模式，迅速點燃當地電商市場，交易金額將突破1,100億日元，顯示出直播電商在日本的強勁增長潛力，並推動零售業的數位轉型[2]。這兩者的發展趨勢顯示出科技與電商融合的潛力，未來將持續吸引投資者的關注。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近期訪問韓國，與三星及現代汽車集團建立AI Kkanbu策略聯盟，顯示韓國在全球AI供應鏈中的重要性。雙方達成的數兆韓元晶片供應協議將緩解市場對高頻寬記憶體的需求壓力[3]。相對而言，福斯汽車 (Volkswagen)(VW) 則面臨美國關稅及晶片短缺的雙重危機，第三季淨虧損達10.7億歐元，為五年來首次季度虧損，且關稅將使其承擔50億歐元的額外負擔[4]。這一對比凸顯了全球汽車產業在地緣政治影響下的分化趨勢，輝達的合作策略或將為其在AI及電動車領域的競爭力增添動能，而福斯則需在困境中尋求轉型與創新以維持市場地位。

美國財政部長貝森特宣布中國將在本季採購1200萬公噸美國黃豆，並承諾未來三年每年採購2500萬公噸。這一協議的達成標誌著美中貿易關係的回暖，並促使芝加哥期貨交易所黃豆合約創下15個月高點[5]。同時，三星電子與輝達的合作也在加速進行，雙方計劃共同開發下一代高頻寬記憶體HBM4，並部署超過5萬顆輝達GPU以構建AI工廠，這將顯著提升三星在全球AI價值鏈中的地位[6]。此外，輝達執行長黃仁勳與韓國企業領袖的聚會被視為深化合作的象徵，市場對此反應熱烈，相關概念股大幅上漲[7]。在國際局勢緊張的背景下，川普宣布重啟核武試驗，這一決策可能使美國核能企業如Oklo、Centrus Energy及NuScale Power迎來新的發展機會，顯示出能源安全的重要性日益凸顯[8]。整體而言，這些動態不僅反映了全球貿易與科技合作的趨勢，也顯示出市場對於能源與農產品需求的敏感反應。