美股焦點：微軟股價回調、輝達三星展開AI合作、貿易關係回暖助推黃豆價格上漲

微軟 (MSFT-US) 雖然第一季財報顯示營收年增超過18%，但股價卻下跌近3%，引發市場關注[1]。摩根士丹利等機構重申對該股的「加碼」評級，認為股價回調提供了良好買入時機，特別是在Azure增長達39%之際，顯示出需求的強勁潛力。另一方面，TikTok Shop於日本市場的成功進軍，利用其龐大的用戶基礎推動直播電商的快速增長，預計年底交易金額將突破1,100億日元，顯示出日本零售業的數位轉型潛力[2]。這些趨勢表明，科技巨頭與新興平台的競爭將持續影響市場格局，投資者需密切關注其長期發展潛力。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳最近訪問韓國，與三星及現代汽車集團建立AI Kkanbu策略聯盟，強調韓國在全球AI供應鏈中的關鍵角色，並達成數兆韓元的AI晶片供應協議，這不僅緩解了市場對高頻寬記憶體的需求壓力，還推動現代汽車在新能源汽車市場的競爭力提升[3]。相對而言，福斯汽車 (Volkswagen)(VW) 則面臨美國關稅及晶片供應危機的雙重打擊，第三季淨虧損達10.7億歐元，為五年來首次季度虧損，顯示出在地緣政治影響下，傳統汽車製造商的營運壓力加大[4]。這一系列事件反映出全球科技產業在面對地緣政治挑戰時，正加速重塑供應鏈與市場策略，未來將持續影響各大企業的競爭格局。

美國財政部長貝森特宣布中國將在本季採購1200萬公噸美國黃豆，並承諾未來三年每年採購2500萬公噸，這一協議在川普與習近平會談後達成，顯示貿易關係的回暖，促使芝加哥期貨交易所黃豆合約漲至15個月高點[5]。同時，三星電子與輝達的合作也在加速，雙方計劃共同開發HBM4記憶體並建立AI工廠，這將進一步鞏固三星在全球AI價值鏈中的地位[6]。此外，輝達執行長黃仁勳與韓國企業領袖的聚會被視為深化合作的象徵，市場反應熱烈，相關股價大幅上漲[7]。在國際局勢緊張的背景下，川普宣布重啟核武試驗，可能為美國核能企業帶來新的成長機會，Oklo、Centrus Energy及NuScale Power等公司將成為市場焦點[8]。這些動態顯示出全球貿易與科技合作的變化，並可能重塑相關產業的供應鏈格局。