全球市場動態：國泰ETF吸引力增，中美貿易回暖助黃豆漲，科技競爭與地緣政治挑戰交織

國泰永續高股息 ETF (00878-TW) 公布第四季配息0.4元，年化配息率達7.37%，顯示出其在穩健配息與長期成長潛力上的吸引力[1]。同時，中國承諾本季採購1200萬噸美國黃豆，標誌著中美貿易關係的回暖，並使黃豆期貨價格創下15個月高點[2]。這些動態反映出市場對於穩定收益與貿易恢復的期待，尤其在全球AI及雲端需求增長的背景下，資金配置的趨勢將持續向具成長潛力的資產傾斜。

在台灣智慧手機市場，蘋果的市占率已突破 50%，達到 51.3%，顯示出其強勁的市場主導地位。隨著 iPhone 17 系列的推出，銷量較上月激增 2.5 倍，對競爭對手造成明顯壓力，三星的市占率則降至 18.5%[3]。此外，台股在交易中出現劇烈波動，最終指數下跌 54.18 點，成交量達 5581.89 億元。儘管台積電 (2330-TW) 創下新高，但整體市場情緒仍受到美國降息放緩及科技股波動影響，顯示出市場的 K 型分化趨勢，部分產業如 PCB 和電網相關企業則因 AI 需求增長而表現亮眼[4]。

三星電子與輝達(NVDA-US)的合作將推動AI領域的技術進步，雙方計劃共同開發HBM4並建立AI工廠，部署超過5萬顆輝達GPU，顯示出對半導體生產的重視[5]。相對而言，聯發科(2454-TW)的第三季財報顯示毛利率降至46.5%，為17季低點，反映出市場競爭加劇及產品組合的挑戰[6]。這兩者的動態揭示了半導體產業在AI需求增長與市場壓力下的複雜局面，未來企業需在技術創新與成本控制間找到平衡，以維持競爭力。

日本新任首相高市早苗與美國總統川普的會談，強調日美關係的深化及稀土供應鏈的保障，卻因其對川普的讚美引發「諂媚外交」的爭議，並引發性別歧視的討論[7]。此外，輝達執行長黃仁勳在韓國的「炸雞外交」聚會，與三星及現代汽車高層探討AI晶片合作，顯示科技與製造業的深度結合，並促使相關股價大幅上漲[8]。這些事件反映出全球科技競爭與外交策略的交織，未來可能影響國際市場的動態。

前 Google 董事長施密特指出，中國在科技領域的迅速崛起為美國提供了學習機會，強調美國需認識自身不足，避免僅專注於打壓競爭對手，以保持創新動能[9]。同時，美國聯準會如預期降息至3.75%～4.00%區間，顯示緊縮循環接近尾聲，國泰世華銀行認為未來經濟數據疲弱可能促使再次降息[10]，但股市評價偏高，美元暫時轉強，顯示市場對於經濟成長的信心仍需觀察，尤其在AI資本支出剔除後，實際成長力道有限。

《國家利益》雜誌指出，川普在中美貿易戰中的失利使美國對台灣的防衛承諾變得不可靠，促使台灣必須制定獨立的自救戰略，以應對中國可能的強硬姿態[11]。同時，工業富聯 (601138-CN) 轉型為AI算力基礎設施供應商，雖然股價近期回調，但其雲端運算業務的強勁增長顯示出其在全球AI伺服器市場的潛力，市值逼近茅台，顯示出新算力帝國的崛起[12]。這些動態反映出台灣在地緣政治與科技競爭中的雙重挑戰與機遇。