美股動態：中美貿易會談、輝達南韓行及科技產業挑戰分析

習近平與川普的會談即將於10月29日在釜山舉行，這是自川普重返白宮以來首次面對面交流，雙方將重點討論中美貿易關係及敏感議題，如關稅和台灣問題，顯示出雙方在貿易戰降溫上的努力[1]。同時，開拓重工 (Caterpillar) 公布第三季財報，營收達176.4億美元，年增10%，超出市場預期，顯示出在AI需求推動下的強勁表現，儘管面臨關稅壓力，仍然有望在第四季顯著增長，顯示出其在能源與交通部門的強勁需求[2]。這些動態反映出全球經濟在面對貿易緊張與科技需求的雙重影響下，仍展現出一定的韌性與成長潛力。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 執行長黃仁勳近期訪問南韓，強調該國在AI供應鏈中的關鍵角色，尤其是在高頻寬記憶體 (HBM) 的技術發展上。這一行動不僅是商務考量，更是地緣政治的深遠影響，市場對輝達在中國市場的策略調整充滿期待[3]。同時，全球第四大車廠 Stellantis (STLA-US) 面臨營運挑戰，前執行長唐唯實在新書中提及可能的分拆，反映出公司在美國市場的重心轉移及對電動化的迫切需求。儘管歐洲市場表現疲弱，仍在尋求與中國東風集團的合作以推動電動車發展[4]。這些動態顯示出科技與汽車產業在全球供應鏈重組中的複雜性與挑戰，未來市場將持續關注這些企業如何在變化中尋找增長機會。

美國總統川普在近期的亞洲行程中，與南韓達成的貿易協議不僅涵蓋關稅調整，還將促進大規模造船及科技貿易合作，顯示出美韓在經貿上的深度結合。南韓計劃投入1,500億美元於造船計畫，並將汽車關稅從25%降至15%[5]。然而，輝達市值在一天內激增2450億美元的背後，市場對AI熱潮的疲態逐漸顯現，尤其是對於營收可持續性的質疑。標普500指數雖創新高，但398檔成分股下跌，顯示漲幅集中於少數AI巨頭，市場亟需回歸真實需求[6]。此外，SK海力士在第三季創下歷史最高獲利，並預告明年晶片產能已售罄，顯示AI與記憶體需求激增，未來五年HBM市場年成長率將超過30%[7]。在此背景下，川普對印巴關係的調解言論及其對雙邊貿易的影響，可能進一步加劇市場的不確定性[8]。整體而言，全球經濟在科技與地緣政治的交織中，展現出複雜而多變的格局。