全球能源競爭加劇，美日經濟合作深化，台股謹慎反應，南韓復甦顯現，阿根廷改革獲支持

泓德能源 (6873-TW) 預計至 2028 年全球開發容量將達 9.4GW，儲能佔比近 70%，顯示其在能源轉型中的重要角色[1]。隨著海外市場營收明顯增長，尤其是日本與澳洲的儲能及光電項目，將為公司未來發展注入動能。相對而言，台股在外資縮手提款271億元的背景下，市場情緒仍然謹慎。儘管美中貿易協議傳出樂觀消息，台積電等權值股表現疲弱，三大法人合計賣超237.57億元，反映出投資者對市場前景的擔憂[2]。在此背景下，泓德能源的成長潛力與市場動態形成鮮明對比，顯示出能源產業在未來的關鍵地位。

美國總統川普在東京會見日本新任首相高市早苗，重申美日同盟的重要性並支持其國防開支計畫，顯示出美方對於加強雙邊貿易及關鍵礦產合作的積極態度[3]。同時，美國財長貝森特對日本的貨幣政策提出「穩健」的要求，暗示對於日本央行緩慢升息的不滿，並指出當前經濟環境已與過去不同，需考慮收緊政策以應對日元疲軟及進口成本上升的挑戰[4]。這一系列動作反映出美國對於日本經濟政策的關注，並可能影響未來的經濟合作與市場走向。

摩根大通 (JPM-US) 宣布啟動 100 億美元的戰略投資基金，首筆 7500 萬美元投資於美國 Perpetua Resources (PPTA-US)，專注於關鍵礦產的開發，顯示出對美國國安及經濟韌性的重視[5]。同時，比爾·蓋茲指出中國在核能投資上已超過全球其他國家的總和兩倍，顯示出其在核能技術上的迅速崛起，對美國形成挑戰[6]。這些動態反映出全球能源與資源配置的競爭日益激烈，企業與國家需重新評估其在關鍵領域的投資策略，以應對未來的挑戰與機遇。

南韓經濟在第三季顯示出強勁復甦，GDP增長率達1.2%，促使財政部考慮將2025年成長目標上調至1%[7]，這反映出消費者信心回升及設備投資增長的正面影響。與此同時，聯準會的降息循環為投資等級債ETF帶來回暖，近三月報酬率達雙位數，平均殖利率超過5.5%[8]，顯示市場對於低風險資產的需求上升。尤其在中美衝突加劇的背景下，投資者更傾向於尋求穩定的收益來源。這些趨勢顯示出全球經濟環境的不確定性與資本市場的動態調整，未來投資策略需更為謹慎。

儘管美國聯準會降息的情況及美中貿易協議的樂觀消息未能提振台股，台積電 (2330-TW) 等電子權值股仍顯示疲弱，導致指數下跌44.52點，收於27949.11點。與此同時，散熱、記憶體及矽光子類股卻逆勢上揚，顯示市場需求強勁，特別是鴻海 (2317-TW) 斥資420億元採購AI算力設備，推動相關股價上升[9]。此外，中國限制稀土出口的政策促使美國及其盟國加速建立非中方供應鏈，吸引大量資金流入稀土產業，摩根大通計劃投資100億美元於關鍵材料供應鏈，顯示行業樂觀情緒顯著提升[10]，未來將可能重塑全球供應鏈格局。

阿根廷總統米雷伊在中期選舉中獲得壓倒性勝利，雖然國會席次未過半，但其經濟改革政策的推動力明顯增強，反映出民眾對其財政政策的支持與擔憂[11]。同時，滙豐控股 (00005-HK) 雖因法律準備金影響稅前利潤下滑14%，但基本業務表現穩健，營收增長5%並上調2025年盈利預期，顯示出其在不確定環境中的韌性[12]。這些動態顯示出全球市場在面對政策變化和經濟挑戰時的複雜性，投資者需密切關注各國政策走向及其對市場的潛在影響。