科技股熱潮與地緣政治交織，市場風險與機會並存

華擎 (3515-TW) 旗下伺服器廠永擎 (7711-YW) 和東擎 (7710-TW) 的IPO計劃激勵股價上漲，成交量達前日六倍，顯示市場對其AI伺服器及工控應用的強烈期待[1]。此外，特斯拉執行長馬斯克指出三星電子在晶片製造中將取代台積電 (2330-TW)(TSM-US)的地位，顯示出市場競爭的變化[2]。這些動態反映出科技產業在供應鏈及市場需求上的快速變遷，投資者需密切關注相關公司的發展及其對市場的影響。

方舟投資（ARK Invest）最近調整其ETF持股，增持Netflix (NFLX-US)及Robinhood Markets (HOOD-US)，顯示對串流媒體及金融科技的強烈信心，並減持超微半導體 (AMD-US)及Palantir Technologies (PLTR-US)，反映出對半導體及資料分析行業的策略性調整，展現其靈活應對市場變化的能力[3]。同時，華安 (6657-TW) 申請美國FDA臨床二期試驗，針對遺傳性表皮分解性水皰症 (EB) 的新藥F703EB，若成功將開拓24億美元的市場機會，顯示生技產業的潛力與創新[4]。

隨著中國科技企業的崛起，港股科技板塊吸引了超過1.21兆港元的淨買入，恒生科技指數 ETF 的規模激增至443.91億元，顯示市場對於科技股的熱情持續升溫[5]。在此背景下，美國通用汽車 (GM-US) 在第三季財報表現優異，營運利潤達31億美元，並計劃推出新一系列AI及自動駕駛技術，意圖挑戰特斯拉 (TSLA-US) 的市場地位[6]。這些動態顯示出科技與汽車產業的融合趨勢，並暗示港股科技股在流動性鬆綁及政策支持下，將迎來補漲行情，投資者可透過ETF工具把握這一增長機會。

北韓近期試射高超音速飛彈，強調其國防力量的發展，意在提升國際存在感，尤其在韓美中領袖即將於APEC峰會會談之際，顯示出其戰略意圖[7]。同時，蘋果計劃於2026年推出的iPhone 18系列將搭載台積電2奈米製程的A20晶片，成本高達280美元，這一高昂的價格將使其成為iPhone中最貴的零件，並可能影響市場定價策略[8]。這兩個事件反映出全球科技與地緣政治的交織，北韓的軍事行動與蘋果的技術創新均在各自領域中尋求更大的影響力，未來市場動態值得密切關注。

特斯拉執行長馬斯克近日澄清，AI 5晶片將由台積電與三星共同負責，顯示出特斯拉在供應鏈多元化上的策略考量[9]。與此同時，全球企業因美國關稅影響預計成本將超過350億美元，但隨著貿易協議的推進，企業對未來成本的看法逐漸穩定，顯示出市場適應能力的提升[10]。這些動態反映出科技與貿易環境的變化，企業在面對挑戰時，正積極調整策略以維持競爭力。

諾貝爾經濟學獎得主塞勒（Richard Thaler）對人工智慧（AI）熱潮的經濟回報持謹慎態度，指出市場贏家與輸家的不確定性，並將當前情況與1990年代亞馬遜的虧損歷程相提並論，強調情緒驅動的市場上漲可能無法持久[11]。此外，美國政府停擺已達22天，經濟學家警告其可能引發消費者信心崩盤的連鎖效應，並對經濟造成持久損害，尤其是低收入家庭的食物券發放問題將進一步削弱消費者信心[12]，顯示當前經濟環境的不確定性與風險加劇。