台股市場因生技併購與AI需求蓬勃發展，企業面臨供應鏈挑戰

生技業併購活動頻繁，安成生技 (6610-TW) 透過1比1換股合併杜康藥業，資本額增至18.36億元，顯示出資源整合的趨勢[1]。健喬 (4114-TW) 以每股24元收購健亞 (4130-TW) 15至30% 股權，並計畫進行私募反制，這表明市場競爭日益激烈[1]。長聖 (6712-TW) 則透過發行新股收購聖展，強化其在細胞治療及免疫治療的技術布局，這些併購行為不僅提升了企業的產品線，也有助於增強台灣生技產業的國際競爭力。另一方面，美國海關對巨大公司的暫扣令突顯了勞工人權在國際貿易中的重要性，企業若忽視人權問題，將面臨客戶撤單及市場排除的風險[2]。隨著歐盟即將實施企業永續盡職調查義務，台灣企業需加速風險評估與法規修訂，以提升市場競爭力，這一系列動作將成為未來企業發展的必修課。

台燿 (6274-TW) 第三季營收創新高達 80.63 億元，並計劃發行 40 億元無擔保可轉換公司債，以支持其在高頻高速材料需求增長下的擴張策略，法人認為其在 AWS AI ASIC 專案的市占率將提升至 30%-35%[3]。同時，大立光 (3008-TW) 9 月營收達 62.35 億元，雖然較去年同期減少，但仍創下 11 個月來新高，顯示出蘋果 iPhone 17 系列零組件需求的回升，進一步推動相關供應鏈的業績[4]。整體 PCB 產業鏈因 AI 興起而持續增長，廠商如臻鼎-KY(4958-TW) 和欣興 (3037-TW) 也在積極籌資，預計總規模將超過 300 億元，顯示出市場對於半導體載板和伺服器板需求的強勁信心。

安聯集團首席投資長Ludovic Subran在論壇中強調，台灣在全球AI供應鏈中扮演關鍵角色，隨著美國聯準會降息，資金流入新興市場的趨勢將進一步提升台灣的吸引力。儘管面臨地緣政治風險及貨幣戰爭的潛在挑戰，台灣仍具備發展亞洲資產管理中心的優勢，如高儲蓄率及成長中的ETF市場[5]。此外，Subran警告美國通膨脫錨的風險，認為10年期美債殖利率可能攀升至5%，建議投資者應關注特定區域及產業的股票配置，尤其是歐洲與新興市場的股票估值更具吸引力，並指出私募股權及房地產是利率下行時的布局良機[6]，這些觀點顯示出在全球經濟變遷中，台灣的市場潛力與投資策略的多樣性。

隨著上游晶片大廠將產能優先分配給資料中心，中央處理器（CPU）供應緊張的情況日益嚴峻，PC廠如映泰 (2399-TW) 和宏碁 (2353-TW) 面臨挑戰，這一情況預計將持續至2026年第一季[7]。映泰副總經理指出，AMD (AMD-US) 和英特爾 (INTC-US) 的產能轉向資料中心，造成板卡廠超額下訂，映泰前八個月營收年減約36.5%。儘管宏碁感受到缺貨壓力，但下半年PC業務將優於上半年，顯示市場對於PC需求仍具韌性。另一方面，華碩 (2357-TW) 和技嘉 (2376-TW) 透過AI伺服器產品及合作關係，預計將在未來幾季持續增長，反映出企業在轉型過程中尋求新機會的策略調整。整體而言，面對供應鏈挑戰，PC廠商需靈活應對，並加速產品升級以維持競爭力。