大熱的Aster 該如何看待？

最近幾天，加密市場最火的項目無疑是Aster，為什麼Aster突然火了？大家該如何看待？後續如何發掘此類投資機會？StarEx交易所分析師jason帶大家聊聊。

2025年9月，Aster 的代幣上線後短時間內暴漲 400%，瞬間成為加密市場的焦點。更令市場fomo的是，推波助瀾的並非別人，而是幣安前CEO趙長鵬。在 Hyperliquid 成為「鏈上幣安」、獨占大部分去中心化衍生品交易市場的背景下，CZ 親自為 Aster 站台，這既是一種市場信號，也是一場產業戰爭的開端。

StarEx交易所分析師jason認為Aster的崛起不僅是一個單一項目的故事，更是 Perp DEX（去中心化永續合約交易所）賽道爆發的縮影。

回顧過去幾次加密大周期，每一次熱潮背後都有一個新賽道與龍頭平台：

2017年 ICO 狂潮：CEX 崛起；

2021年 DeFi 夏天：Uniswap + 穩定幣/借貸協議；

2022年 NFT 高峰：OpenSea；

2023年 銘文熱潮：UniSat；

2024年 Meme + Pump 平台；

2025年：RWA 與 Perp DEX 雙主線

這一輪的核心亮點就是去中心化永續合約。Hyperliquid 打出了「交易量—手續費—代幣庫藏股」的閉環模式，驗證了 Perp DEX 不僅能生存，還能撕開 CEX 的壟斷。而 Aster 的出現，則是巨頭資本與流量重新進場，意味著這條賽道進入群雄逐鹿階段。

Hyperliquid 的爆發給了市場清晰的示範，技術層面，自研高性能 L1，訂單簿+亞秒級撮合，接近中心化交易所體驗；營運層面，空投 + Build Codes 分銷模式，快速建立生態網路；價值飛輪，交易量增長，手續費累積，庫藏股銷毀，代幣升值，再吸引流動性。

這套飛輪讓 Hyperliquid 在 2025 年交易量突破兆，牢牢占據 Perp DEX 龍頭。

StarEx交易所分析師jason認為Aster 並非單純複製 Hyperliquid，而是藉助幣安生態資源，打出幾張新牌，跨鏈統一流動性，整合 BNB Chain、以太坊、Solana、Arbitrum 的訂單簿，不再讓用戶自己跨鏈；隱藏訂單機制，類似暗池，防止搶跑和清算操縱，提升機構友好度；多資產支持，不僅有加密貨幣，還提供美股永續，甚至支持 1000x 槓桿的「degen 模式」；CZ 的強力背書，無論是流量還是資本，這一招讓 Aster 從第一天起就自帶主角光環。

這意味著，Aster 並不是「小弟模仿 Hyperliquid」，而是試圖直接正面對抗，成為「CEX 化的 DEX」。

投資者該如何看待？

（1）短期：Fomo 機會

像 Aster 這樣的新星項目，在代幣剛上線、巨頭支持、市場資金充裕的背景下，往往會出現短期爆發。這類階段，參與空投、早期挖礦或積分活動，可能是散戶「低風險博高收益」的窗口。

（2）中期：關注營運飛輪是否跑通

StarEx交易所分析師jason認為判斷一個 Perp DEX 能否持續的關鍵在於：是否能維持真實交易量和做市深度；代幣經濟是否能形成交易量、手續費、庫藏股銷毀的正循環；團隊是否能快速迭代，解決性能與合規挑戰。

（3）長期：找「真龍頭」，不是「快抄盤」

過去的歷史已經證明：ICO 狂潮里倖存的是 Binance、NFT 熱潮里倖存的是 OpenSea。絕大多數跟風者最終都會沉寂。Aster 如果不能跑出獨立的核心優勢，即便有 CZ 背書，也可能只是市場上的短暫煙火。

StarEx交易所分析師jason認為投資者更聰明的做法是跟蹤龍頭，觀察模仿者，龍頭項目跑通模式後，新進入者往往會給市場帶來二次機；關注敘事周期：一旦「新鮮感」消退，就要警惕泡沫破裂；參與基礎設施紅利：錢包、聚合器、量化工具往往能搭乘整個賽道的東風。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。