美股市場動態：AI熱潮推動股市變化，政策挑戰與競爭加劇

Google 的 Gemini 應用程式本周在蘋果 (AAPL-US) App Store 榜單上超越 ChatGPT，成為免費應用程式的冠軍，顯示出生成式 AI 的強勁需求，尤其是新功能「Nano Banana」吸引了超過 1300 萬新用戶，並促使用戶上傳達 5 億張圖片，進一步推動了 Alphabet (GOOGL-US) 的市值突破 3 兆美元，股價年內上漲 33%[1]。同時，美國財政部長貝森特支持川普提出的半年報制，認為此舉將使企業高管更專注於長期目標，並降低上市企業成本，可能吸引更多歐洲企業赴美上市，儘管部分投資者對財務透明度的擔憂仍然存在[2]。這些動態顯示出科技與政策環境的變化，對市場的影響深遠，尤其是在企業治理與投資者信心的交互作用上。

微軟 (MSFT-US) 宣布將在英國投資300億美元以建設AI基礎設施，並與Nscale合作打造全球最大的超級電腦，顯示出對英國市場的信心及對AI技術的重視[3]。此舉正值美國總統川普訪英之際，預示著英美在AI及高科技領域的合作將進一步加深，尤其在監管環境改善的背景下，吸引更多大型投資[3]。此外，瑞幸咖啡在美國市場的擴張策略也引人注目，透過無收銀員門店及大幅折扣挑戰星巴克(SBUX-US)，但市場分析指出其定價模式的可持續性存疑，尤其在經歷過會計醜聞後，瑞幸的未來發展仍需謹慎評估[4]。這些動態反映出科技與消費市場的競爭日益激烈，企業需在創新與穩定之間找到平衡，以應對不斷變化的市場環境。

PIMCO呼籲美國聯準會停止縮減抵押貸款支持證券（MBS），並考慮進行「房貸扭轉操作」，以壓低目前高達6.35%的房貸利率，這一策略若得以實施，將使房貸利率下降20至30個基點，甚至可進一步壓低40至50個基點，減輕聯準會的利率風險[5]。然而，根據最新數據，美國8月工業生產僅小幅上升0.1%，顯示製造業復甦仍面臨挑戰，且公用事業大幅下滑，反映出企業擴張意願不足，市場對AI熱潮的期待與實際需求之間存在矛盾[6]。此外，川普對聯準會的施壓行為引發經濟學界擔憂，認為可能削弱Fed的獨立性，增加通膨及失業風險，並使市場對未來利率決策的信心受到挑戰[7]。在此背景下，華特迪士尼等影業巨擘對中國AI公司MiniMax提起訴訟，反映出好萊塢對生成式AI的監管壓力日益加劇，這也可能影響相關產業的創新與發展[8]。整體而言，當前經濟環境中的不確定性與政策挑戰，將持續影響市場的走向與投資者信心。