台股創歷史新高，科技股需求激增與財政政策挑戰並存

記憶體市場因供需變化而回暖，美光 (MU-US) 宣布將DRAM報價調漲20%至30%，此舉預示著台廠如南亞科 (2408-TW) 和華邦電 (2344-TW) 可能隨之跟進，進一步影響模組廠如威剛 (3260-TW) 的營運，顯示出AI雲端需求的增長將加劇市場供給缺口[1]。同時，鴻海 (2317-TW) 與工業富聯 (Fii)(601138-CN) 的贛州智慧製造計畫二期啟動，將於2027年投產，這一高端智慧製造項目不僅是工業富聯在中國的最大投資，還將在AI和智慧製造領域加大科技投入，進一步推動產業升級[2]。這些動態顯示出台灣及中國大陸在全球科技供應鏈中的重要角色，未來將持續吸引投資者的關注。

在外資單周大買超1588億元的推動下，台股加權指數創下歷史新高25541點，顯示出市場對科技股的強烈信心，尤其是台積電 (2330-TW) 吸引752億元資金，鴻海 (2317-TW) 和聯發科 (2454-TW) 也分別獲得371億元與90億元的買超[3]。隨著美國科技股如甲骨文、輝達等持續創新高，全球科技主題基金的淨值也隨之攀升，顯示出AI相關產業的強勁動能[4]。儘管市場情緒樂觀，投資人仍需警惕聯準會可能的降息後賣壓，特別是投信已連續五周賣出，顯示出潛在的調整壓力，未來的市場波動需密切關注台積電的價量變化，以應對可能的震盪。

行政院長卓榮泰針對新版《財政收支劃分法》提出三大結構性錯誤，強調其導致中央與地方財政分配失衡，特別是4,165億元撥入地方的措施加重中央財政壓力，且事權劃分不明使地方自治困難，計算公式過度依賴人口與營業額而忽略土地管理成本，造成城鄉財政不均[5]。卓榮泰呼籲全盤檢討並由立法院負責修正計算公式，以促進城鄉均衡發展，並強調需取得地方政府共識，才能有效改善財政分配問題[6]。這一系列措施若能落實，將有助於緩解當前的財政危機，並推動可持續的財政政策。

蘋果 iPhone 17 系列的推出，讓市場對其供應鏈的關注度大幅提升，尤其是華通 (2313-TW) 和臻鼎 - KY (4958-TW) 兩家公司，前者在全球 HDI 製程及低軌衛星板領域具領先地位，並計劃進軍海外二線 AI 晶片供應鏈，顯示出其擴張意圖[7]；後者則受到外資青睞，買超達 3.2 萬張，並將目標價上調至 220 元，預計 2025 年資本支出將達 300 億元，重點投資於新產能，顯示出對未來成長的信心[7]。隨著這兩家公司的資本支出擴大，市場對其未來業績的看法也隨之上升，特別是在全球科技產業持續轉型的背景下，將進一步強化其在供應鏈中的競爭力。