全球市場受美國政策影響，中國央行應對流動性壓力，AI晶片需求強勁，華為新品發布引領科技競爭

美國國務院對挪威主權財富基金撤資開拓重工 (CAT-US) 的決策表示強烈不滿，指責其基於不實指控，並擔心此舉將損害美國企業的國際形象[1]。此外，川普宣布將對半導體進口徵收高額關稅，並對未進駐美國的公司施加影響，這一政策可能進一步加劇國際貿易緊張局勢[2]。分析人士指出，這些動作不僅反映出美國對外資的警惕，也促使其他國家重新評估與美國的經濟合作關係，未來市場將面臨更大的不確定性。

在此背景下，美國政府收緊對中國的出口管制，撤銷三星電子及SK海力士的晶片豁免，促使美光 (MU-US) 和Sandisk (SNDK-US) 等公司股價大幅上漲，顯示出市場對於記憶體供應鏈的重新評估[3]。另外，美國計劃重新啟動《美墨加協定》的談判，這將影響與墨西哥及加拿大的貿易關係，並可能對相關產業造成波動[4]。市場分析師指出，這些政策變化將重塑北美及全球供應鏈格局，並可能為美國本土企業帶來新的競爭優勢。

轉向中國，中國人民銀行今日啟動1兆元的買斷式逆回購操作，以應對市場流動性壓力，專家表示本月將再度進行類似操作，顯示央行對資金供應的重視[5]。同時，蘋果 (AAPL-US) 的iPhone 17相機鈕顏色外洩，引發市場對新產品的期待，顯示科技股仍具吸引力，尤其在新產品發布前夕，投資者情緒高漲[6]。這些動態反映出中國央行的流動性政策與科技產業的創新發展，將共同影響市場走向。

隨著聯準會降息的可能性增加及美元走弱，黃金價格在年內已上漲近40%，並有望在年底前挑戰4,000美元大關[7]，這一趨勢受到地緣政治風險及央行增持金儲備的推動，顯示出市場對黃金的需求持續增強。另一方面，中國與北韓的高層會晤強化了兩國在國際事務中的合作，金正恩對中方在台灣問題上的立場表示支持，這可能進一步影響亞洲地區的政治穩定性[8]，而這種穩定性對於黃金市場的長期多頭趨勢亦有正面影響，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

輝達 (NVDA-US) 和博通 (AVGO-US) 的強勁表現凸顯了AI晶片市場的持續繁榮。摩根大通指出，輝達的AI晶片需求持續超過供應，造成供應鏈壓力，並預計其第三財季H20相關營收可望達到20億至50億美元，顯示出AI投資熱潮的持久性[9]。同時，博通宣布獲得100億美元的AI訂單，並預計未來AI銷售將大幅改善，第三季AI營收年增63%至52億美元，顯示出市場對其成長潛力的高度期待[10]。這些因素共同推動了相關企業股價的上漲，反映出投資者對AI產業未來的信心。

最後，華為在深圳發布Mate XTs等多款新品，結合鴻蒙作業系統5.1，首次支持PC應用，顯示其在生態系統布局上的重要進展[11]。相對於華為的創新，德國豪車製造商保時捷則面臨困境，將被踢出DAX指數，股價過去一年暴跌33%，顯示出其在美國市場的壓力及業績展望的下調[12]。這一對比反映出科技與傳產在市場競爭中的不同命運，未來華為的生態系統發展或將進一步影響全球科技市場格局，而保時捷則需加速調整策略以應對挑戰。