美股回購創紀錄，科技股與政策不確定性交織影響市場情緒

美國上市公司庫藏股規模突破1兆美元，創下歷史最快紀錄，成為推動標普500及那斯達克指數上漲的主要力量，尤其是蘋果、谷歌母公司Alphabet及摩根大通等科技與金融巨頭的回購計畫引發市場關注[1]。儘管如此，市場對經濟基本面的擔憂逐漸加劇，高盛警告勞動市場放緩可能影響市場漲勢，分析師指出今年回購總額可能達1.3兆美元，但未來走勢仍需謹慎觀察[1]。同時，聯準會理事庫克控告前總統川普非法免職，並暗示房貸爭議或僅為文書錯誤，若此事影響聯準會的權力平衡，將可能對市場情緒造成波動[2]，顯示當前市場在回購熱潮與政策不確定性之間的微妙平衡。

高盛最新公布的對沖基金最愛股票名單顯示，科技股依然是市場的焦點，該名單自2001年以來年均報酬率達15%，顯著超越標普500指數的11%[3]。在14檔受青睞的股票中，亞馬遜 (AMZN-US) 和微軟 (MSFT-US) 分別由167和127家基金持有，年漲幅達5%和24%。此外，微軟正測試自主開發的MAI-1 AI模型，旨在減少對OpenAI的依賴，顯示出其在AI領域的競爭意圖[4]。同時，能源股如Vistra (VST-US) 和Talen Energy (TLN-US)的表現也不容小覷，分別上漲47%和89%，顯示出市場對於能源轉型的強烈信心。整體而言，科技股和能源股的強勁表現反映出市場對於未來增長的樂觀情緒，並可能引領後續投資趨勢。

英特爾 (INTC-US) 獲得美國政府57億美元現金以取得10%股權，顯示出政府對合約晶片代工業務的重視。然而，市場對於AI熱潮的擔憂也在加劇，645 Venture警告高估值及頻繁融資可能重演網路泡沫，OpenAI和Palantir的估值飆升成為泡沫信號[6]。同時，Nike (NKE-US) 宣布新一輪裁員，重整業務以聚焦運動本業，反映出企業在面對市場變化時的靈活應對[7]。此外，百思買（Best Buy）儘管Q2營收超預期，卻因潛在關稅影響而對全年財測持保守態度，顯示出消費者購買力的脆弱[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰，企業需在不確定性中尋求穩定成長的策略。