美國稀土禁令引發市場動盪，科技與鋼鐵行業需警惕未來變化

美國稀土公司 MP Materials 停止對中國出口，導致稀土金屬價格飆升至兩年高點，顯示出供應鏈的脆弱性及市場需求的強勁[1]。同時，川普政府考慮收購洛克希德馬丁等國防巨頭股權，繼續推動去中國化及強化國防產業的策略，這可能改變市場格局並引發更大範圍的政府入股行動[2]。隨著全球供應鏈重組及地緣政治緊張，市場的不確定性加劇，投資者需密切關注這些動態對相關產業的影響。

新光鋼 (2031-TW) 在法說會中透露，儘管面臨美國關稅及匯率影響，需求和價格已見回升，並且第四季需求將隨公共工程的推進而恢復，對明年展望樂觀[3]。此外，聯準會降息的訊號提振了小型股市場，羅素2000指數上漲約4%。然而，市場對漲勢的持久性仍持觀望態度，專家指出，降息雖然有助於小型股，但缺乏強勁經濟背景可能限制其表現[4]。這顯示出在全球經濟不確定性中，鋼鐵及小型股的市場動態仍需密切關注。

富邦科技 (0052-TW) 計劃於9月25日召開受益人大會，討論基金分割事宜，若通過將以1拆6的方式提升流動性，吸引更多投資者關注AI科技的長期成長[5]。同時，路易威登 (LVMH) 推出160美元的唇膏，意在重新定義奢華美妝市場，但面對需求放緩的挑戰，市場反應尚不明朗[6]。這兩個案例反映出不同產業在當前經濟環境中的策略調整，顯示出市場對於流動性和高端消費品的需求變化，未來需持續關注消費者行為的轉變及其對市場的影響。

今日台股在外資轉賣145億元金融及傳產股後，反手加碼電子族群，最終上漲27.72點，收在24305.1點，顯示市場對電子股的信心回升[7]。同時，輝達即將公布財報，市場預計其市值波動將達2600億美元，這將對AI概念股產生重要影響，若結果超出預期，將進一步提振相關股價[8]。整體而言，電子產業的活躍表現與輝達的財報結果密切相關，顯示出市場對科技股的持續關注與投資熱情。

美國總統川普計劃撤換聯準會理事庫克，導致美國公債殖利率曲線出現顯著變化，短期利率下滑而長期利率上升，反映市場對未來利率及通膨的擔憂[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 股價在8月大漲9.4%後，雖然因庫克的投資承諾改善市場信心，但仍面臨AI策略及銷售成長放緩的挑戰，分析師對其未來表現持謹慎態度[10]。這些因素顯示出市場在面對政策不確定性及企業基本面挑戰時，資金流向可能出現輪動，投資者需密切關注即將公布的經濟數據及科技股的整體表現。

Stellantis (STLA-US) 擱置其 Level 3 自動駕駛計畫，顯示出傳統汽車製造商在技術與成本壓力下的困境，尤其是面對市場需求有限的挑戰[11]。同時，台聚 (1304-TW) 和亞聚 (1308-TW) 在法說會上指出，隨著美國關稅政策逐漸明朗，EVA需求有望恢復，並預期供過於求的壓力將緩解，這對於受中國產能影響的兩家公司來說，無疑是利好消息[12]。這些動態反映出在全球供應鏈調整與市場需求變化中，企業需靈活應對以維持競爭力。