美中貿易緊張持續，輝達逆勢成長，AI市場分化加劇

美國總統川普強調中國必須供應磁鐵，否則將面臨高達200%的關稅，顯示美中貿易緊張局勢仍未緩解[1]。同時，南韓總統李在明的外交行程選擇日本作為首站，顯示其對改善韓日關係的重視，並將於25日與川普會面，面對美方的多項要求[2]。這一系列舉措反映出亞洲地區在美中貿易摩擦中的微妙平衡，以及各國在全球供應鏈中的策略調整。

美國商務部撤銷74億美元半導體研究資助計畫，並將營運交由國家標準與技術研究院接手，顯示出對於半導體產業資金運用的嚴格監管[3]。此外，川普政府計劃對印度商品徵收50%關稅，意在施壓俄羅斯促進烏克蘭和平談判，這一政策可能進一步加劇全球供應鏈的不確定性[4]。這些政策的變動，反映出美國在科技與貿易領域的強硬立場，並可能對全球市場造成深遠影響，特別是在半導體及能源供應鏈的重組上。

OpenAI於印度啟動的「學習加速器」計畫，旨在透過分發50萬個ChatGPT許可證，提升當地教育質量，顯示其對AI在教育應用的重視[5]。然而，Strategy (MSTR-US)雖然增持超過3000枚比特幣，卻因市場情緒低迷，股價仍下跌逾4%[6]。這一情況反映出即使在利率可能下降的背景下，加密貨幣市場仍面臨不確定性，投資者對於比特幣及相關公司的信心受到考驗，進一步影響整體市場動態。

隨著輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 目標價被上調至 212 美元，市場對其新一代 GB300 晶片的需求前景持樂觀態度，並相信即將公布的財報將超出預期，成為評估需求韌性的關鍵指標[7]。此外，輝達新推出的機器人運算平台 Jetson Thor，算力較前代提升 7.5 倍，顯示其在高性能計算領域的領先地位，並滿足未來人形機器人及多感測器應用的需求[8]。這些發展不僅強化了輝達在 AI 基礎設施市場的競爭力，也顯示出其在全球科技產業中的重要角色，預示著未來持續的增長潛力。

在聯準會主席鮑爾暗示可能降息的背景下，美國股市於25日表現謹慎，三大指數普遍下跌，尤其是道瓊指數重挫349.27點，顯示市場對未來經濟數據的敏感度提升[9]。輝達 (NVDA-US) 股票則逆勢上漲1.03%，市場聚焦其即將發布的財報，預計第二季營收年增53%至459億美元，儘管增長速度顯示放緩，但Blackwell新晶片的銷售仍可能推動AI資本支出持續強勁[10]。分析師警告，儘管市場對降息抱有期待，輝達在中國市場的需求不確定性仍需關注，這將影響其未來的成長動能。

在AI技術迅速發展的背景下，軟體股市場出現明顯分化，微軟與Meta等公司因其創新能力而受到投資者青睞，然而賽富時與Adobe等傳統技術公司卻因市場對其未來成長的疑慮而遭遇市值腰斬[11]。同時，英特爾面臨川普政府10%股權的潛在影響，可能引發股東與國際客戶的擔憂，進一步加劇其在全球市場的挑戰[12]。這些變化顯示出，儘管AI帶來了新的機會，但傳統技術公司的未來仍充滿不確定性，投資者需謹慎評估市場風險與潛在機會。