美中貿易緊張影響全球供應鏈，AI與半導體市場分化加劇

美國總統川普對中國的強硬立場再度升級，要求中國必須供應磁鐵，否則將面臨高達200%的關稅，顯示出美中貿易緊張局勢仍未緩解[1]。同時，南韓總統李在明的外交行程選擇日本作為首站，打破了長達80年的傳統，顯示出其對於改善韓日關係的重視，並計劃於25日與川普會面，面對美方的多項要求[2]。這一系列動作反映出亞洲地區在美中貿易摩擦中的微妙平衡，以及各國在全球供應鏈中的策略調整。

美國商務部撤銷74億美元半導體研究資助計畫，顯示出對於資金使用的嚴格監管及對半導體產業的重整需求，尤其是在《晶片與科學法案》框架下，強調合規性的重要性[3]。此外，川普政府計劃對印度商品徵收50%關稅，意在施壓俄羅斯促進烏克蘭和平談判，這一措施可能加劇全球貿易緊張局勢，並影響印度對俄石油的購買決策[4]。這些政策動向不僅反映出美國在全球供應鏈中的主導意圖，也可能對相關市場產生深遠影響，特別是在半導體及能源領域的供應鏈穩定性上。

OpenAI於印度啟動的學習加速器計畫，旨在利用ChatGPT提升當地教育質量，顯示出其對AI在教育領域潛力的重視[5]。同時，Strategy (MSTR-US)雖然增持超過3000枚比特幣，卻因市場情緒低迷導致股價下跌，反映出比特幣價格波動對相關企業的直接影響[6]。這兩個事件揭示了科技與金融市場的交互影響，尤其在全球經濟不確定性中，AI與加密貨幣的發展趨勢將持續吸引投資者的關注。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 在市場上持續受到關注，Stifel將其目標價上調至212美元，顯示出對新一代GB300晶片需求的樂觀情緒，並預計即將公布的財報將超出市場預期，成為評估AI需求韌性的關鍵指標[7]。同時，輝達推出的Jetson Thor機器人運算平台，其算力較前代提升7.5倍，標誌著機器人產業進入高性能計算時代，進一步鞏固輝達在AI及機器人領域的市場地位[8]。隨著AI支出持續增加，輝達的技術創新和市場需求將為其未來增長提供強勁動能。

美國股市在聯準會主席鮑爾暗示可能降息的背景下，於25日表現謹慎，三大指數普遍下跌，尤其是道瓊指數重挫349.27點，顯示市場對未來經濟數據的敏感度提升[9]。輝達 (NVDA-US) 將於27日公布Q2財報，市場預計其營收年增53%至459億美元，但增長速度顯示放緩，特別是在AI投資熱度持續的情況下，Blackwell新晶片的銷售成為關鍵觀察點[10]。儘管輝達在技術上具領先優勢，但中國市場的不確定性仍可能影響其未來表現，投資者需密切關注即將發布的財報及其對市場情緒的影響。

在AI技術迅速發展的背景下，軟體股市場出現明顯分化，微軟與Meta等公司因其前瞻性AI策略而受到投資者青睞，然而賽富時和Adobe等傳統技術公司卻因市場對其未來成長的疑慮而遭遇市值腰斬[11]。此外，英特爾面臨川普政府10%股權的潛在風險，可能影響其國際業務及股東權益，尤其在其76%營收來自海外的情況下，這一交易可能引發更多監管挑戰[12]。市場分析師指出，儘管存在風險，部分軟體股的重挫或許為投資者提供了進場機會，未來的市場動向將取決於企業如何應對AI浪潮及政策變化。