OTC吞噬！台股大逆襲！ AI、BBU、IC三箭齊發！ 海景第一排 還有誰？

投資朋友問：AI 基礎建設投資，是否已經泡沫化？

葉俊敏分析師表示，麻省理工學院論文表示，95% 的組織在 AI 領域的投資沒有獲得任何回報，僅有 5% 的企業其生成式 AI 專案能推動營收增長。這論文導致費半指數連續兩個交易日下跌，昨日更是一度回測季線支撐，主要擔憂企業無法藉由導入 AI 提升營收，而影響未來 AI 建設需求。但真的是這樣嗎？

OpenAI 數兆美元的 AI 資料中心投資計畫－

OpenAI 財務長 Sarah Friar 昨日 (8/20) 接受訪問，表示 OpenAI 的 7 月營收首度突破 10 億美元。由於對於算力需求非常的大，因確信未來的持續成長，公司願意提前大力度的投資建設資料中心。OpenAI 對今年的營收預估達到 127 億美元，是去年的三倍。目前全球週活躍用戶數已達 7 億人次，較去年同期大增逾 4 倍。

日前 OpenAI 執行長奧爾特曼提到，未來將投入數兆美元用於 AI 資料中心基礎設施。OpenAI 除了與軟銀和甲骨文合作，成立「星際之門」，透過合作夥伴的資金建設資料中心外。銀行和私募股權公司「主動」透過債務融資來支持其基礎設施計畫。公司並計畫除債務之外，透過新穎的方式籌集建設資料中心資金。

研調機構看好 AI 資料中心長期高成長－

根據 Fortune Business Insights 最新報告，2024 年全球資料中心市場規模達 2,427.2 億美元。預計 2025 年達到 2,697.9 億美元，至 2032 年成長至 5,848.6 億美元，2025－2032 年之間年複合成增率為 11.7%。

葉俊敏分析師表示，其實麻省理工學院論文內容，更重要的是提醒企業，循序漸進並有計畫的導入 AI，使其真正的服務企業，避免高額的投資無法兌現。但隨著 OpenAI 的版本更新，或許可以更好解決這問題，Sarah Friar 表示，GPT-5 發佈後，Plus 和 Pro 訂閱用戶數量又加速增長，並且受到企業客戶和開發者的歡迎。AI 產業目前還在高成長階段，投資朋友，產業前景不用擔憂，反而應利用市場拉回，汰弱留強，掌握 AI 強勢股布局機會。

葉俊敏分析師提供 AI 相關供應鏈給投資朋友參考，如下：

AI：台達電 (2308-TW)、川湖 (2059-TW)、奇鋐 (3017-TW)、建準 (2421-TW)、旺矽 (6223-TW)、信驊 (5274-TW)

BBU：AES-KY(6781-TW)、順達 (3211-TW)、新盛力 (4931-TW)、鉅祥 (2476-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、佳必琪 (6197-TW)、加百裕 (3323-TW)

CPO：波若威 (3163-TW)、光聖 (6442-TW)、環宇 - KY(4991-TW)、IET-KY(4971-TW)、上詮 (3363-TW)、訊芯 - KY(6451-TW)

台積電供應鏈：竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、台特化 (4772-TW)、中砂 (1560-TW)、華景電 (6788-TW)

個股詳細解析：

台光電 (2383-TW)：全球高速銅箔基板龍頭，輝達主要供應商。AI ASIC 需求強勁，客戶包含 Google、AWS 等大型雲端服務商。

旺矽 (6223-TW)：懸臂式 (CPC)、垂直式 (VPC) 全球市佔率皆名列前茅。 VPC 則主要用於 AI、HPC、網通等高階應用。2026 年 MEMS 探針針腳產能將較 2025 年提高兩倍。

AES-KY(6781-TW)：AI 伺服器合格 BBU 供應商。5G 電信及工業應用儲能 (ESS)。一站式客製化解決方案。

新盛力 (4931-TW)：非 IT 產品產品的，資料中心與伺服器、電動手工具、輕型電動車與無人機等。BBU、UPS 需求顯著成長。

佳必琪 (6197-TW)：產品為電子連接器、線組、高頻線纜、天線、無線及電子裝置設備、資料儲存器等。已打入輝達 GB300 供應鏈，並取得 OCP 標準認證。 

波若威 (3163-TW)：台灣最大光纖被動元件代工廠。目前主要開發交換器 CPO，預計明年量產。

上詮 (3363-TW)：AI 帶旺 CPO 高速傳輸，具獨家光柵技術，為台積電、輝達 CPO 主要合作夥伴。

竹陞科 (6739-TW)：提供半導體、面板、記憶體等產業自動化和智慧製造的公司。整合 AI 至產品中，自動化性統並打入 3 奈米以下先進製程與封裝廠 。

兆聯實業 (6944-TW)：高科技廠房純水、廢水回收系統工程及維運服務，客製化一站式水處理解決方案。已建造逾 40 座高科技廠房純廢水回收系統。

葉俊敏分析師提醒投資朋友，市場一波修正之後，行情重新來，OTC 吞噬昨日黑 K 棒，中小型股活潑，但漲勢集中，投資朋友應留意 AI 產業強勢股買點，該如何選股？歡迎加入 Line @諮詢

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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