美聯儲降息預期推動標普500創新高，半導體股回暖與全球市場動態交織影響

隨著美國聯準會降息的可能性上升，標普500指數創下歷史新高，台積電 (2330-TW) 股價也隨之上漲，顯示市場對半導體產業的信心回升[1]。同時，振大環球 (4441-TW) 預告訂單倍增，產能滿載至明年第一季，顯示其在電商及運動品牌市場的強勁需求，進一步強化了投資者對半導體ETF的看好[2]。這些因素共同推動半導體相關股票的表現，暗示下半年市場將持續出現驚喜。

在國際政治方面，俄美領導人在阿拉斯加的「普普會」將成為重啟雙邊關係的關鍵時刻，尤其是在北極及能源基礎設施的討論上，然而烏克蘭問題仍是焦點[3]。同時，香港房市因信和置業以10.89億港元高溢價得標，顯示開發商信心回升。摩根士丹利指出市場將進入四至五年的上升週期，政府的土地供應策略及低房貸利息將進一步刺激需求[4]。這兩個事件反映出全球政治與經濟環境的相互影響，市場參與者需密切關注未來的發展動向。

根據Counterpoint報告，AI智慧眼鏡市場在2025年上半年出貨量年增110%，Meta的市佔率達73%成為市場龍頭，顯示出強勁的需求動能[5]。然而，隨著美股對AI股票的熱情可能減退，市場面臨挑戰，C3.ai和CoreWeave的股價大幅下跌，反映出投資者對AI執行力的擔憂[6]。這種情況類似於2000年科技泡沫，若AI熱潮降溫，將對標普500指數造成下滑風險，市場需密切關注AI產業的持續發展與市場情緒的變化。

美俄領袖峰會即將在阿拉斯加舉行，普丁與川普的會談將對烏克蘭局勢及雙邊關係產生深遠影響，尤其在和平協議的可能性上引發市場關注[7]。同時，美國新行政命令可能促使數兆美元退休金流入加密貨幣市場，若401(k)計劃中僅1%資金配置比特幣，價格有望飆升至19.4萬美元，顯示出年輕投資者對加密資產的熱情與潛力[8]，但市場波動性及監管風險仍需謹慎應對。

根據皮尤研究中心的調查，超過六成美國民眾反對川普的關稅政策，導致其支持率降至38%[9]，而高盛指出美國消費者將承擔更高的關稅成本，這一政策的負面影響逐漸顯現。與此同時，軟銀集團因成功押注人工智慧，孫正義的財富在短短兩周內激增90億美元，顯示出科技投資的強勁回報[10]。這兩個截然不同的市場動態反映出，傳統產業面臨政策挑戰，而科技領域則因創新而蓬勃發展，未來投資者需謹慎評估各行業的風險與機會。

避險基金在第二季的投資動向顯示出明顯的市場趨勢，增持微軟 (MSFT-US) 和Netflix (NFLX-US) 的同時，對聯合健康 (UNH-US) 的信心也在股價下跌時表現出來，這反映出對科技股的持續看好，整體權重達23%[11]。相對而言，阿里巴巴 (BABA-US) 的持股大幅減少15.5億美元，顯示出市場對中概股的避險情緒加劇。此外，台玻 (1802-TW) 受益於AI伺服器需求激增，股價創下新高，但其財報顯示虧損，提醒投資者需謹慎評估業績與股價之間的關係，以防獲利賣壓的風險[12]。