市場動態複雜：AI競爭激烈、就業數據爭議、銅價飆升及小企業信心回升

AI新創公司Anthropic以1美元價格向美國政府提供Claude AI模型，顯示出AI業者對政府合約的激烈競爭，尤其在OpenAI和Google同樣被認定為合格供應商後，這一策略意在透過低價搶佔市場份額[1]。此外，美國就業數據成為政策分歧焦點，川普因不滿就業報告而更換勞工統計局局長，並指控數據造假，與聯準會官員對數據的解讀形成鮮明對比，後者則將其視為經濟放緩的證據，支持降息[2]。這一系列事件反映出美國經濟政策的複雜性及市場對未來走向的高度關注。

根據彭博新能源財經的報告，隨著AI資料中心需求激增，全球銅市場將面臨600萬噸的供應短缺，銅價可能在2028年飆升至每噸1.35萬美元，顯示出長期投資不足對供應的壓力[3]。同時，美國最新的CPI數據顯示通膨增速溫和，市場對於聯準會降息的看法逐漸上升，主要指數因此走揚，顯示出投資者對於經濟前景的信心[4]。這兩者的發展不僅反映出資源需求的結構性變化，也可能影響未來的市場動態，特別是在資源配置和資本流向方面。

根據金管會數據，6月信用卡簽帳金額回升至3937億元，顯示出非現金支付的需求逐漸回暖，然而上半年累計金額仍年減4.08%，主要受綜所稅繳納延遲影響[5]。此外，OpenAI執行長奧特曼指出，未來十年太空工作將成為新興職業，尤其是航太工程師的需求將顯著增加，這反映出AI技術的進步將重塑勞動市場，並創造高薪職位[6]。這些趨勢顯示，隨著科技的發展，傳統支付方式和職業結構都在經歷深刻變革，未來的市場機會將更加多元化。

儘管標普 500 指數今年上漲 8%，摩根士丹利卻警告市場面臨三大隱憂，包括勞動市場表現可能虛幻、科技企業增長放緩及通膨風險加劇[7]。在此背景下，中國人民幣債市在「去美元化」趨勢下迅速崛起，瑞銀指出其開放性及低波動性使其成為外資配置的優質選擇，並預計外資持有量將持續增加[8]。這些動態顯示，全球市場正面臨結構性變化，投資者需謹慎評估風險與機會。

台股今日小幅上漲，收在24158點，但外資持續賣超66.3億元，主要針對電子代工廠如神達、英業達等進行調整，顯示出對該領域的謹慎態度[9]。相對而言，外資對記憶體及面板雙D股如南亞科和華邦電的青睞，顯示出市場對這些產業的信心回升[9]。同時，歐洲汽車出口商面臨美國關稅的不確定性，儘管有貿易協議，但高達27.5%的初始關稅仍然影響其出貨策略，特別是豪華品牌如BMW和賓士[10]。這一系列動態反映出全球市場在面對政策變化時的脆弱性，並可能影響未來的投資決策。

美國小企業信心指數在7月達到5個月新高100.3，顯示業主對經濟前景的樂觀情緒增強，淨36%的業主預期業務狀況將改善，顯示出擴張的信心回升[11]。同時，工業電腦大廠樺漢 (6414-TW) 上半年稅後純益達13.92億元，年增22.4%，創下新高，顯示出其在市場中的競爭力持續增強[12]。儘管小企業面臨不確定性上升的挑戰，樺漢的業績表現及其加碼持股計劃反映出企業在當前經濟環境中仍然尋求增長機會，顯示出市場的韌性與潛在的投資價值。