地緣政治與AI需求影響市場，台灣面臨關稅挑戰及企業治理壓力

本週地緣政治議題成為市場焦點，白宮考慮邀請烏克蘭總統澤倫斯基赴阿拉斯加，與美國總統川普及俄羅斯總統普丁同時出席活動，旨在促進烏克蘭停戰[1]。川普計劃於8月15日與普丁會面，並對普丁的態度時而讚賞、時而批評，這可能影響全球市場情緒[2]。另外，中美貿易談判進展樂觀，市場亦密切關注即將公布的美國7月消費者物價指數(CPI)，其結果將直接影響聯準會的降息決策，並可能引發全球資本流動的變化。

在企業方面，偉訓 (3032-TW) 預計下半年及明年營運將持續成長，受益於電競電源及雲端機櫃新產品訂單的強勁需求，並因併購音圈公司珀韻 (AIP) 使合併營收顯著增長[3]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 則計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，此舉將為相關供應鏈如上詮、采鈺及旺矽帶來商機，顯示出市場對於AI晶片需求的強勁回升[4]。整體而言，兩家公司均展現出在各自領域的成長潛力，反映出科技產業的結構性變化及未來的發展趨勢。

美銀指出，投資人對川普的關稅政策已漸漸麻木，焦點轉向經濟數據及聯準會政策。然而，隨著基準關稅率上升至15%，市場對經濟成長的擔憂加劇，尤其在失業率維持4.2%及停滯性通膨疑慮下，股債市場可能受到影響[5]。台股在台積電 (2330-TW) 大漲後，指數突破24000點，但隨著台灣商品輸美關稅上升，市場情緒可能受到冷卻，需提防爆量反噬的風險[6]。

在美國對進口半導體徵收100%關稅的背景下，市場情緒受到支撐，法人對台股的主流題材仍然看好，特別是AI需求的增長將推動雲端服務業者的資本支出，進而利好相關硬體供應鏈[7]。然而，隨著第四季的需求變化，投資者需重視基本面及股價位階，選股策略將成為關鍵[8]。此外，專家建議台灣應主動提出投資承諾以換取關稅下調，並調整對美國的外交策略，以增強經濟安全與國家利益，這些因素將影響台股的後市走向。

隨著美國對台灣施加20%的暫時性關稅，工商協進會呼籲政府迅速釐清關鍵資訊，以協助產業應對此變化，並提出四項建議以增強透明度和政策溝通[9]。同時，特斯拉執行長馬斯克對公司控制權的擔憂日益加劇，儘管其持股比例僅12.8%，但他強調25%的持股是其安全底線，並面臨激進股東的壓力[10]。這些事件反映出在全球經貿環境變遷下，企業面對政策不確定性及股東壓力的挑戰，亟需加強內部治理與外部溝通，以維持競爭力和穩定性。

中國銀行信用卡業務大幅收縮，超過40家分中心關停，顯示出銀行面臨資產品質下滑及盈利空間壓縮的挑戰[11]。同時，德國豪車品牌BBA在上半年財報中顯示利潤大幅下滑，賓士淨利腰斬55.8%，主要因美國關稅及中國市場銷量下滑[12]。這些趨勢反映出金融與汽車產業在全球經濟不確定性下的脆弱性，未來需加速轉型以應對市場挑戰。