台灣企業在電競、AI及電信市場蓬勃發展，但關稅政策影響投資者情緒與市場走向

偉訓 (3032-TW) 下半年及明年營運將正向成長，受益於電競電源及雲端機櫃新產品訂單的強勁增長，並且新併購的珀韻 (AIP) 也將推升合併營收至11.42億元，年增151%[1]。此外，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 則計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，這一技術的推進將為相關供應鏈如上詮、采鈺及旺矽帶來商機，顯示出半導體產業在AI需求驅動下的持續創新與成長潛力[2]。整體而言，這些發展不僅反映出企業在技術與市場需求上的敏銳度，也顯示未來在電競及AI領域的投資機會。

美銀的最新調查顯示，投資人對川普的關稅政策已漸漸麻木，焦點轉向美國經濟數據及聯準會的政策走向。儘管非農就業數據不如預期，市場仍顯示降息機率高達89.4%[3]。然而，巴克萊警告第三季基準關稅可能升至15%，並指出若其他國家反制貿易，將對經濟成長造成衝擊，這對股債市場的影響不容小覷。雖然台股因台積電 (2330-TW) 大漲而指數站穩24000點，但隨著台灣商品輸美關稅預期上升，市場情緒可能受到壓制，需提防爆量反轉的風險[4]。在此背景下，投資者應密切關注全球貿易政策的變化及其對市場的潛在影響。

在美國對進口半導體徵收100%關稅的背景下，市場情緒受到支撐。法人分析指出，儘管關稅影響逐漸明朗，仍需密切關注第四季的實質需求變化，尤其是AI需求的增長將促進雲端服務業者的資本支出，利好相關硬體供應鏈[5]。同時，專家建議台灣應主動提出投資承諾以換取關稅下調，並強調多元化對美投資的重要性，以增強美國對台的依賴[6]。這些策略不僅有助於提升台灣在全球供應鏈中的地位，也將為未來的經濟發展奠定基礎。

美國對台灣的關稅政策調整，將在既有稅率基礎上增加20%的暫時性關稅，促使工商協進會呼籲政府儘速釐清關鍵資訊，以協助產業應對變化，並提出四點建議以提升透明度[7]。同時，國防預算的增加及特別軍購計畫的推動，讓全訊 (5222-TW) 股價本周漲幅達10.93%，成交量顯著上升，顯示市場對軍工及航太題材的熱情[8]。這些動態反映出在全球經貿環境變遷下，台灣產業需加強應對策略，並尋求政策支持以維持競爭力。

隨著歐洲電信市場逐步復甦，台灣網通廠商如智易 (3596-TW) 和合勤控 (3704-TW) 積極拓展商機，成功進入德國及其他歐洲一級電信營運商的供應鏈，顯示出市場需求的強勁增長[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 在過去十年內的庫藏股計畫達7040億美元，雖然提升了每股盈餘，但專家呼籲其應將重心轉向AI技術併購，以應對市場競爭和未來增長的挑戰[10]。這些動態顯示，無論是電信還是科技領域，企業在面對市場變化時，需靈活調整策略以把握新興機會。

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示出市場對其未來成長的信心。尤其在蘋果若成功獲得高關稅豁免後，鴻海將成為主要受益者[11]。相對而言，德國豪車品牌BBA面臨嚴峻挑戰，賓士上半年淨利腰斬55.8%，主要因美國關稅及中國市場銷量下滑，迫使其調整全年財測並計畫加速電動車型推出[12]。這一對比反映出不同產業在全球經濟環境變遷下的適應能力，鴻海的成長潛力與BBA的困境形成鮮明對比，未來市場動向值得密切關注。