台股面臨關稅挑戰，科技產業持續成長與投資機會並存

偉訓 (3032-TW) 在電競電源和雲端機櫃產品訂單強勁的推動下，下半年及明年營運將顯著成長，尤其是新併購的珀韻 (AIP) 也將為合併營收帶來顯著增長[1]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，此舉不僅滿足AI晶片需求，還將為相關供應鏈如上詮、采鈺及旺矽等帶來商機，顯示出半導體產業在技術創新下的持續成長潛力[2]。這些發展反映出科技產業在全球市場中的競爭力與活力，並暗示著未來的投資機會。

美銀的最新調查顯示，投資人對川普的關稅政策漸漸麻木，焦點轉向美國經濟數據及聯準會的政策走向。儘管市場對降息的可能性高達89.4%[3]，巴克萊卻警告第三季基準關稅可能升至15%，並指出若貿易轉運遭打擊，將對經濟成長造成衝擊，這對股債市場的影響不容小覷。台股方面，雖然因台積電 (2330-TW) 的強勁表現，指數一度突破24000點，但隨著台灣商品輸美關稅預期上升，市場情緒可能受到壓制，需提防爆量反轉的風險[4]。整體而言，市場對未來經濟狀況的擔憂與關稅政策的潛在影響，將成為投資者需密切關注的焦點。

在美國對進口半導體徵收100%關稅的背景下，市場情緒受到支撐。法人分析指出，台股第三季主流題材仍以AI及雲端服務為主，第四季則需密切關注電子需求的變化[5]。隨著台灣7月出口創歷年新高，顯示AI產業資本支出持續擴張，未來成長將依賴結構性需求[6]。專家建議台灣應主動提出投資承諾以換取關稅下調，並調整對美投資策略，以增強經濟安全與國家利益，這將有助於提升台股的基本面及投資價值。

面對美國對台灣新增20%暫時性關稅的挑戰，工商協進會呼籲政府迅速釐清關鍵資訊，以協助產業調整策略[7]。同時，國防預算的提升及特別軍購計畫也為相關企業帶來機遇，全訊 (5222-TW) 本周股價因受惠於軍工及航太展題材而上漲10.93%[8]，顯示出市場對於軍事及高科技產業的強烈信心。這些動態不僅反映出台灣在全球經貿環境中的應變能力，也顯示出政府政策對於產業競爭力的重要影響。

隨著歐洲電信市場逐步復甦，台灣網通廠商如智易 (3596-TW) 和合勤控 (3704-TW) 積極拓展商機，成功進入德國及其他歐洲一級電信營運商的供應鏈，顯示出市場需求的強勁增長[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 在過去十年內的庫藏股計畫累積達7040億美元，雖然提升了每股盈餘，但專家呼籲其應將重心轉向AI領域的併購，以應對市場對其未來增長的疑慮[10]。這些動態顯示出科技與電信產業在全球市場中正面臨結構性變化，台灣企業在此過程中有望持續受惠於去中化及創新需求的雙重驅動。

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示出強勁的市場需求和營收增長潛力[11]。相對於此，德國豪車品牌BBA在上半年面臨美國關稅及中國市場銷量下滑的雙重挑戰，賓士淨利驟降55.8%，顯示出高端汽車市場的壓力[12]。這一對比突顯出不同產業在全球經濟變遷中的應對策略，鴻海的成長潛力與BBA的困境形成鮮明對比，未來市場動向值得密切關注。