台灣科技股前景樂觀，電競與AI需求助力成長，關稅挑戰需謹慎應對

偉訓 (3032-TW) 的下半年及明年營運將持續成長，受益於電競電源及雲端機櫃新產品訂單的強勁需求，並且新併購的珀韻 (AIP) 也將顯著提升合併營收[1]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，此舉將為相關供應鏈帶來三大商機，並提升運算效率及降低延遲，顯示出科技產業在創新與成長上的強勁動能[2]。隨著這些趨勢的發展，市場對於台灣科技股的前景持樂觀態度，顯示未來將有更多投資機會。

根據美銀的最新調查，投資人對川普的關稅政策已漸漸麻木，焦點轉向美國經濟數據及聯準會的政策走向。儘管非農就業數據不如理想，市場仍然顯示降息機率高達89.4%[3]。然而，巴克萊警告第三季基準關稅率可能升至15%，並指出若貿易轉運受阻，將對經濟成長造成衝擊，這對股債市場的影響不容小覷。台股方面，儘管因台積電 (2330-TW) 大漲，指數一度突破24000點，但隨著台灣商品輸美關稅預期上升，市場情緒可能受到壓制，需提防爆量反噬的風險[4]。

在美國對進口半導體徵收100%關稅的背景下，市場情緒受到支撐，法人分析指出，台股第三季主流題材仍以AI需求及雲端服務為主，第四季則需密切關注電子需求的變化[5]。安聯投信強調，隨著AI產業的資本支出持續擴張，台灣的出口表現創下歷年新高，顯示出結構性需求的潛力[6]。然而，專家吳嘉隆指出，台灣在與美國的關稅談判中應主動提出投資承諾，以換取關稅下調，並建議多元化對美投資，強化經濟合作基礎，這將有助於提升台灣在全球供應鏈中的競爭力。

面對美國對台灣疊加20%關稅的挑戰，工商協進會呼籲政府儘速釐清關鍵資訊，以協助產業調整策略，並提出召開說明會及設立專責窗口等四點建議，強調透明溝通的重要性[7]。同時，國防預算的增加及全訊 (5222-TW) 在軍工、航太展題材下的股價上漲，顯示出台灣產業在面對外部挑戰時，仍具備潛在的成長動能，尤其是在軍事採購及AI應用領域的需求上升[8]，未來將成為市場關注的焦點。

隨著歐洲電信市場逐步復甦，台灣網通廠商如智易 (3596-TW) 和合勤控 (3704-TW) 積極拓展商機，成功獲得德國及其他歐洲電信營運商的標案，顯示出市場需求的強勁回升[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 在過去十年內的庫藏股計畫達7040億美元，雖然提升了每股盈餘，但專家呼籲其應將重心轉向AI技術併購，以應對市場競爭和未來增長的挑戰[10]。這兩個市場的動態反映出科技與電信產業在全球經濟復甦中的重要角色，並突顯了企業在資本配置上的策略調整需求。

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示出市場對其未來成長的信心[11]。相對於此，德國豪車品牌BBA在上半年面臨利潤大幅下滑的困境，賓士淨利腰斬55.8%，主要受到美國關稅及中國市場銷量下滑的影響[12]。這一對比突顯出科技產業與傳統汽車產業在當前市場環境中的不同命運，鴻海的成長潛力與BBA的挑戰形成鮮明對比，提醒投資者在選擇標的時需更加謹慎，並關注各行業的結構性變化。