台灣企業迎接科技與貿易政策挑戰，市場布局顯示成長潛力

偉訓 (3032-TW) 下半年及明年營運將正向成長，受益於電競電源和雲端機櫃新產品訂單的強勁增長，並且新併購的音圈公司珀韻 (AIP) 也將推升合併營收至11.42億元，年增151%[1]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 則計劃明年量產共同封裝光學元件(CPO)，以滿足AI晶片需求，並相關供應鏈如上詮、采鈺及旺矽將受益，顯示出科技產業在新技術推動下的成長潛力[2]。這些發展不僅反映出市場對於高效能運算的需求上升，也顯示出企業在併購與技術創新方面的積極布局，為未來的成長奠定基礎。

根據美銀的調查，投資人對川普的關稅政策漸漸麻木，焦點轉向美國經濟數據及聯準會的政策走向。儘管非農就業數據不如預期，市場仍降息機率高達89.4%[3]。然而，巴克萊警告第三季基準關稅率可能升至15%，並可能對經濟成長造成衝擊，尤其在失業率維持於4.2%及停滯性通膨疑慮浮現的背景下，股債市場面臨壓力[4]。台股雖因台積電 (2330-TW) 大漲而站穩24000點，但隨著關稅上升的消息，市場情緒可能受到影響，需提防爆量反噬的風險。

在美國對進口半導體徵收100%關稅的背景下，市場情緒受到支撐。法人分析師指出，儘管關稅影響逐漸明朗，仍需密切關注第四季的實質需求變化，特別是AI及雲端服務的資本支出擴張將利好相關硬體供應鏈[5]。同時，專家建議台灣應主動提出投資承諾以換取關稅下調，並強調多元化對美投資的重要性，以增強美國對台的依賴[6]。這些策略不僅有助於提升台灣在全球供應鏈中的地位，也將為未來的經濟發展奠定基礎。

面對美國對台灣新增20%暫時性關稅的挑戰，工商協進會呼籲政府迅速釐清關鍵資訊，並提出四項建議以協助產業應對[7]。同時，國防預算超過GDP 3%的消息推動全訊 (5222-TW) 股價上漲10.93%，成交量顯著擴大，顯示市場對軍工及航太題材的熱情[8]。這一系列動態反映出台灣產業在面對外部壓力時，仍需加強政策透明度與市場應變能力，以維持競爭優勢。

隨著歐洲電信市場逐步復甦，台灣網通廠商如智易 (3596-TW) 和合勤控 (3704-TW) 積極拓展商機，成功進入德國及其他歐洲一級電信營運商的供應鏈，顯示出市場需求的強勁回升[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 在過去十年內的庫藏股計畫達7040億美元，雖然提升了每股盈餘，但專家呼籲其應將重心轉向AI領域的併購，以應對市場對其未來增長的疑慮[10]。這兩個市場的動態反映出科技與電信產業在全球經濟復甦中的重要角色，並顯示出企業在資本配置上的策略轉變，未來將影響整體市場的競爭格局。

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%[11]，若蘋果成功獲得關稅豁免，鴻海將成為最大受惠者。與此同時，美國汽車業因川普計劃對進口半導體徵收100%關稅而感到不安，車用晶片的稅率問題可能推高供應成本，影響車價[12]，而部分半導體企業如德州儀器 (TXN-US) 和台積電 (TSM-US) 可能因在美國的生產基地而獲得豁免，顯示出貿易政策對於科技及汽車產業的深遠影響。