鴻海股價創9個月新高，關稅政策影響美國半導體業與AI市場動向

鴻海 (2317-TW) 因與東元 (1504-TW) 的合作及蘋果 (APPLE)(AAPL-US) 擴大美國投資，股價創下9個月高點，周漲幅達7%，顯示市場對其未來成長的信心[1]。同時，美國對進口半導體的關稅政策引發汽車業擔憂，若車用晶片被視為獨立元件，將面臨100%關稅，可能推高供應成本[2]。這一系列動態不僅影響鴻海的業務前景，也凸顯出半導體在全球供應鏈中的關鍵地位，市場需密切關注貿易政策對產業的深遠影響。

美國總統川普對英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武的辭職要求，反映出美國晶片產業面臨的政治與技術雙重危機，尤其在與中國企業的關係上引發爭議，這可能成為英特爾重整的契機[3]。此外，川普提名米蘭 (Stephen Miran) 加入聯準會，可能使利率決策的分歧更加明顯，並促使官員更敢表達不同意見，這將影響未來的貨幣政策走向[4]。在這樣的背景下，英特爾若能有效應對內外挑戰，或將在市場中重獲信任，並為美國晶片產業的復甦鋪路。

蘋果在人工智慧領域的布局被市場視為緩慢，Wedbush 證券分析師 Daniel Ives 警告若不積極因應，可能重演黑莓的錯失轉型契機[5]。儘管庫克宣布未來四年將投資 1000 億美元於美國製造業，推動股價上漲，但華爾街對其 AI 策略的質疑依然存在，Ives 批評其 AI 策略幾乎「隱形」[5]。另一方面，中國7月CPI月增0.4%，顯示擴內需政策持續見效，消費市場逐漸回暖，尤其是服務和工業消費品價格上漲[6]，但仍需關注國際貿易變化對經濟的影響[6]。這些趨勢顯示，科技巨頭與經濟政策的互動將成為未來市場的重要觀察焦點。

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折迅速回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用新舊版本，顯示出其對用戶需求的重視[7]。同時，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對此挑戰[8]，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對美國GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減輕出口管制對其營收的影響[10]。隨著關稅措施的持續推進及輝達在AI領域的布局，市場對美國經濟的韌性及科技企業的競爭力充滿期待，未來的貿易政策及市場反應將成為關鍵觀察指標。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小型A級動能股的熱情持續升溫，尤其在AI題材股的推動下，投資者積極換股布局[11]。同時，先進光 (3362-TW) 雖然7月營收創下歷史新高，但仍面臨稅後虧損挑戰，顯示光學元件市場競爭激烈，未來需依賴越南廠的產能擴充來改善財務狀況[12]。整體而言，市場對於科技股的信心逐步回升，尤其是在AI及光學元件領域，未來的成長潛力值得關注。