美元信心減弱與綠色投資興起，美國半導體市場持續成長，企業面臨挑戰需靈活應對

根據美國銀行的調查，投資者對美元的看空情緒持續升溫，主要因對美國經濟的樂觀情緒減弱及聯準會政策的不確定性。儘管空頭部位仍輕，投資者卻傾向提高外匯對沖比率[1]。同時，RWA（真實世界資產）投資模式的興起，讓小資族也能低門檻參與綠色資產，預計到2026年香港將有30%日常消費可透過RWA收益支付，顯示出普惠金融的潛力[2]。這些趨勢反映出市場對於美元的信心減弱與綠色投資的興起，顯示出全球資本流動的結構性變化。

根據美國半導體產業協會 (SIA) 的報告，2024 年美國半導體企業銷售額將達 3,182 億美元，佔全球市場的 50.4%。這顯示出AI需求對晶片市場的強勁推動[3]。此外，保瑞 (6472-TW) 上半年營收達 93.47 億元，年增 28.48%，顯示出CDMO業務的強勁成長，尤其是新劑型導入後的產能擴充[4]。這些數據反映出美國在半導體領域的技術優勢及市場需求的持續增長，未來將有更多資金流入相關產業，進一步鞏固其在AI時代的霸主地位。

美國銀行分析師指出，因擔憂關稅影響經濟成長，投資者正迅速撤資股市，轉向貨幣基金，單周贖回金額達280億美元，顯示市場情緒轉變[5]。同時，中國7月乘用車銷量增幅驟降至6.3%，顯示政府對價格戰的管控初見成效，儘管新能源車仍顯示增長潛力[6]。這些趨勢揭示出全球市場面臨的結構性挑戰，投資者需謹慎評估未來的資本配置策略。

特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克宣布解散Dojo團隊，將重心轉向推理晶片的研發。這顯示出公司在面對股價壓力及組織重組的背景下，正積極調整策略以提升市場競爭力[7]。同時，香港新推出的科技及生技公司秘密申請IPO制度，吸引了包括壁仞科技在內的多家中國AI晶片廠商提交上市申請，創下歷史新高，顯示出在地緣政治緊張的情況下，香港正成為中國企業的理想上市地點[8]。這些動態反映出科技產業在不確定性中尋求創新與資本的雙重需求，未來市場將持續關注這些企業的發展方向及其對整體行業的影響。

安德瑪 (UA-US) 在高通膨與不穩定關稅政策的夾擊下，第三季財測大幅低於市場預期，導致股價暴跌逾15%[9]。這顯示出運動服飾市場面臨的挑戰。該公司預計第三季營收將下滑6%至7%，毛利率也將因關稅影響而下降，顯示其轉型計畫在當前經濟環境下的困難[9]。另一方面，北基 (BKE-TW) 雖然第二季獲利年減96%，但其油品事業持續增長，顯示出在多元化經營策略下，仍有穩定的市場需求[10]。這反映出在不確定的市場環境中，企業需靈活調整策略以應對挑戰，並尋求新的增長點。

慶豐富 (9935-TW) 透過電商渠道成功拓展窗簾業務，預計下半年業績將持續增長，並計劃推出新品及調漲價格以提升利潤[11]。此外，英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武面臨辭職壓力，市場對其轉型計畫的擔憂導致股價波動，但投資者似乎對其未來持樂觀態度，顯示出對公司長期發展的信心[12]。這兩家公司在各自領域的動態反映出市場對於創新與穩定性的雙重需求，未來將影響投資者的信心與資金流向。