美股重挫與波克夏利潤下滑，科技巨頭積極布局AI面對政策與經濟風險

波克夏海瑟威 (BRK.A-US) 第二季營業利潤下滑4%，顯示保險業務面臨挑戰，儘管鐵路和能源部門仍有增長。巴菲特對美國高關稅政策的擔憂可能影響未來業務發展[1]。同時，蘋果在人工智慧領域的投資策略轉向積極，庫克宣布將擴大支出並考慮收購大型AI企業，以縮小與微軟和Google的差距，顯示出科技巨頭在AI競爭中的迫切性[2]。這些動向反映出市場對於科技創新和政策風險的高度敏感，未來企業的資本配置將成為關鍵指標。

耶魯大學的研究顯示，美國目前的平均有效關稅稅率達18.3%，為自1934年以來的最高水平。這一政策將對美國經濟造成深遠影響，將使2025年和2026年的GDP增長率各下降0.5個百分點，並推高失業率[3]。此外，川普政府在俄烏衝突中的強硬立場引發質疑，儘管俄羅斯與烏克蘭釋出和平談判的信號，川普卻選擇加強軍事部署，這使得國際社會對美國的外交政策產生不信任感[4]。在此背景下，消費者面臨的高關稅將導致家庭支出增加，尤其是服裝和鞋類商品價格飆漲，顯示出美國經濟在政策變動下的脆弱性與不確定性。

美國股市因7月非農就業數據不佳而遭遇重挫，道瓊指數連續五天收黑，創下今年以來最長跌勢。非農就業僅增7.3萬人，遠低於10.6萬的數字，失業率上升至4.2%引發市場對經濟衰退的擔憂，並促使降息預期上升至80%[5]。同時，川普總統因不滿勞工統計局局長的數據表現而解雇其職位，並指控其為「政治任命」，此舉引發市場對經濟數據公信力的質疑[6]。此外，聯準會理事庫格勒的辭職為川普提供了在聯準會中安插新人的機會，可能改變政策走向，市場將密切關注新任理事的提名及其對利率政策的影響[7]。在國際局勢方面，川普因應俄國威脅下令派遣核潛艦，顯示美俄緊張關係持續升溫，進一步影響市場情緒[8]。整體而言，市場面臨多重挑戰，投資者需謹慎應對未來的經濟變化。