蘋果股價下滑面臨AI挑戰，美國經濟韌性顯現，全球貿易緊張加劇，台灣科技前景樂觀

蘋果 (AAPL-US) 面臨AI戰略不明的挑戰，股價今年下滑逾15%，成為美股科技七雄中表現第二差的公司。分析師指出其仍有約1.5年的緩衝期來提出解決方案，但前設計總監的創業公司被OpenAI收購，使其在AI領域的定位變得模糊[1]。與此同時，美國證券交易委員會 (SEC) 批准比特幣與以太坊現貨交易所交易產品採用實物申購與贖回機制，這一決策將降低交易成本並提升市場效率，顯示監管機構對加密資產的開放，預示市場邁向成熟的關鍵一步[2]。在此背景下，蘋果需迅速調整其戰略以保持競爭力，尤其是在面對Google和OpenAI的雙重威脅時。

美國第二季GDP年增率達3%，顯著超出市場預期的2.3%，成功扭轉首季的萎縮，顯示出經濟的韌性，主要受出口回升與消費增強驅動[3]。此外，7月ADP就業報告顯示新增就業10.4萬人，亦超出預期，顯示勞動市場持續穩健，尤其娛樂與餐飲業表現亮眼[4]。這些數據推動美元指數上升，反映市場對美國經濟前景的信心，並可能影響未來的貨幣政策走向。

美國總統川普重申將於8月1日對印度徵收25%關稅，並強調不會延長此期限，這一政策反映出美方對貿易逆差及印度高關稅的強烈不滿，並可能加劇全球貿易緊張局勢[5]。同時，Novo Nordisk - ADR (NVO-US)的2025年每股盈餘預估中位數由4.03美元下修至3.94美元，顯示市場對其未來獲利能力的信心減弱，目標價亦調整至84.91美元，反映出投資者對生技股的謹慎態度[6]。這些動態顯示出在全球經濟不確定性加劇的背景下，市場對於貿易政策及企業獲利的敏感度持續上升。

鴻海 (2317-TW) 與東元 (1504-TW) 的換股合作標誌著台美製造優勢的擴展，雙方計畫從資料中心業務起步，並向亞洲及中東市場拓展，顯示出對 AI 數據中心需求增長的信心[7]。隨著美股持續創新高，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的展望亦佳，促使相關台股基金淨值創新高，顯示市場對科技股的熱情持續高漲[8]。這一系列動作不僅反映出企業間的合作趨勢，也顯示出投資者對於科技產業未來成長的信心，預示著台灣在全球供應鏈中的重要角色將進一步鞏固。

台新投信推出的全球龍頭成長主動式ETF (00986A-TW) 聚焦長壽醫療科技、生成式AI及國防能源等主題，顯示出對未來科技趨勢的敏銳洞察，尤其是七大科技巨頭占比達20%[9]。然而，惠譽對台灣人壽的負向觀察則揭示了當前匯率波動對保險業的潛在風險，反映出市場對資本結構的擔憂[10]。這兩者的動態顯示，儘管新興ETF產品展現出靈活的投資策略，但保險業的脆弱性卻可能成為市場的隱憂，投資者需謹慎評估風險與機會的平衡。

歐元區第二季GDP微幅成長0.1%，顯示出一定韌性，但德國和義大利的經濟萎縮卻為整體前景增添隱憂，尤其在美國關稅政策影響下，市場對未來協議細節仍存疑慮[11]。聯電 (2303-TW)(UMC-US) 在法說會中指出，儘管第三季晶圓出貨量預計增長，但因新台幣升值，營收將下滑，並強調將專注於2027年量產的12奈米製程，以應對市場競爭壓力[12]。這些因素共同反映出全球經濟的不確定性，企業需靈活調整策略以維持競爭力。