蘋果AI戰略不明影響股價，全球貿易緊張加劇，科技與金融市場信心持續提升

蘋果 (AAPL-US) 面臨AI戰略不明的挑戰，股價今年下滑逾15%，成為美股科技七雄中表現第二差的公司。分析師指出其仍有約1.5年的緩衝期，但隨著前設計總監Jony Ive的新創公司被OpenAI收購，蘋果在AI領域的定位愈加模糊。即將公布的財報將重點放在iPhone銷售上，而非AI策略[1]。同時，美國證券交易委員會(SEC)批准比特幣與以太坊現貨ETF實物申贈，這一決策將加密貨幣基金的運作模式與傳統商品ETP接軌，降低交易成本並提升市場效率，顯示監管機構對加密資產的開放，預示市場邁向成熟的關鍵一步[2]。這些動態顯示出科技與金融市場的快速變化，企業需迅速調整策略以保持競爭力。

在此背景下，美國第二季GDP年增率達3%，顯著超出市場的2.3%預期，成功扭轉首季的萎縮，顯示出經濟的韌性，主要受出口回升及消費增強驅動[3]。此外，7月ADP就業報告顯示新增就業10.4萬人，亦超出預期，顯示勞動市場持續穩健，尤其娛樂與餐飲業表現亮眼[4]。這些數據推動美元指數上升，反映市場對美國經濟前景的信心，並顯示出消費者的韌性可能持續支撐經濟增長。

另一方面，美國總統川普重申將於8月1日對印度徵收25%關稅，並強調不會延長此期限，這一強硬立場引發市場對全球貿易緊張局勢的擔憂[5]。同時，Novo Nordisk - ADR (NVO-US)的2025年每股盈餘中位數由4.03美元下修至3.94美元，顯示出市場對該公司未來獲利能力的謹慎態度，目標價為84.91美元[6]。這些因素共同影響了投資者的情緒，特別是在當前全球經濟不確定性加劇的背景下，市場對於貿易政策及企業獲利的敏感度顯著提升。

此外，鴻海 (2317-TW) 與東元 (1504-TW) 的換股合作，標誌著兩家公司在美國製造優勢上的深度整合，並計畫擴展至亞洲及中東市場，顯示出對 AI 數據中心需求增長的敏銳洞察[7]。隨著美股持續創新高，投資者對台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的展望也持續向好，促使多檔台股基金的淨值創下新高，反映出市場對科技股的強勁信心[8]。這些動態不僅顯示出台灣企業在全球市場中的競爭力，也預示著未來在科技與製造領域的合作潛力將持續增強。

最後，台新投信推出的全球龍頭成長主動式ETF (00986A-TW) 聚焦於長壽醫療科技、生成式AI及國防能源等主題，初期持股中七大科技巨頭占比達20%，顯示出對美國市場的高度依賴，佔比高達76%[9]。然而，惠譽對台灣人壽的負向評等觀察則揭示了當前匯率波動對保險業的潛在風險，特別是在資本結構面臨壓力的情況下，保險業的脆弱性愈加明顯[10]。這兩者的動態反映出市場在科技成長與金融穩定之間的微妙平衡，投資者需謹慎評估風險與機會。

歐元區第二季GDP微幅成長0.1%，顯示出一定韌性，但德國和義大利的經濟萎縮卻增添了市場隱憂[11]。聯電 (2303-TW)(UMC-US) 在法說會中透露，儘管第三季晶圓出貨量預計增長，但因新台幣升值，營收將下滑，並強調將專注於2027年量產的12奈米製程計畫[12]。這些因素顯示出全球經濟的不確定性，尤其在美國關稅政策影響下，市場對未來的成長動能仍需謹慎觀察，特別是在科技產業的競爭壓力中，企業需透過技術創新來維持競爭優勢。