美股回暖：消費者信心上升，企業財報強勁，Meta與NEOM面臨挑戰

Meta (META-US) 拒絕簽署歐盟通用型 AI 行為準則，認為該準則不僅增加法律不確定性，還可能限制 AI 模型的開發，顯示出其對監管環境的強烈反對[1]。同時，沙烏地阿拉伯的NEOM智慧城市計畫面臨現實考驗，因油價下跌及財政壓力，主權基金正在重新評估其旗艦項目「The Line」，並進行可行性檢討[2]。這些事件反映出全球科技與基建領域在面對市場變遷時的脆弱性，尤其是在資金流動性與政策環境不確定的背景下，企業需重新思考其長期策略以適應不斷變化的市場現實。

美國密西根大學的消費者信心指數在7月攀升至61.8，創下五個月新高，顯示出消費者對未來物價的看法有所改善。然而，關稅和通膨的潛在威脅仍然限制了樂觀情緒[3]。在此同時，美股在強勁財報的推動下，標普500指數創下歷史新高，顯示市場對經濟基本面的信心依然穩健，尤其是零售銷售和失業金申請數據均優於預期[4]。儘管Netflix等公司對未來利潤的警示引發市場不安，但整體財報季的表現仍激勵投資者保持樂觀，顯示出在不確定性中，市場仍有強勁的增長動能。

隨著美國對歐盟商品加徵關稅的最後期限逼近，歐盟展開四大策略應對，包括誠意談判及準備反制措施，意在降低關稅影響並促進雙邊貿易協議的達成[5]。在此背景下，3M公司 (MMM-US) 公布的財報超出市場的期待，顯示出其業務重振的成效，並上調全年指引，反映出企業在不確定環境中的韌性[6]。另一方面，輝達 (NVDA-US) 股價在四個月內飆升超過80%，市值突破4.2兆美元，儘管市場對其過熱情況表示擔憂，但分析師對其未來增長仍持樂觀態度，尤其是在美國政府批准其向中國銷售部分AI晶片後，可能彌補營收損失[7]。輝達執行長黃仁勳指出，H20晶片的解禁將為公司帶來新機遇，儘管面臨國產晶片廠商的競爭壓力，顯示出全球晶片戰爭的升級[8]。整體而言，市場在貿易政策與企業財報的交織影響下，展現出複雜的動態與潛在的投資機會。