美股因消費者信心回升與強勁財報走強，貿易談判與科技競爭成焦點

美國密西根大學的調查顯示，7月消費者信心指數回升至61.8，創五個月新高，顯示出經濟基本面穩健，零售銷售及失業金申請數據均優於預期，然而關稅及通膨的潛在威脅仍可能抑制樂觀情緒[1]。強勁的財報季推動美股走強，標普500指數再創歷史新高，顯示市場對聯準會不降息的看法增強，債券殖利率及美元雙雙下跌。儘管Netflix等公司預警下半年利潤率將下滑，整體市場情緒依然樂觀[2]。這些因素共同反映出美國經濟在面對挑戰時的韌性，並為投資者提供了相對穩定的市場環境。

隨著美國總統川普對歐盟商品加徵關稅的最後期限逼近，歐盟展現出強烈的應對意圖，制定四大策略以爭取達成貿易協議，包括誠意談判及準備反制措施，顯示出雙方在貿易關係上的緊密互動[3]。此外，3M公司 (MMM-US) 在最新財報中表現超越市場預期，顯示出其執行長的重振策略已見成效，調整後每股盈餘達到2.16美元，並上調全年指引，預示著公司在面對市場挑戰時的韌性[4]。這些動態不僅反映出企業在不確定環境中的應變能力，也顯示出全球貿易格局的變化可能對市場情緒產生深遠影響，投資者需密切關注未來的貿易談判進展及企業財報表現。

輝達 (NVDA-US) 股價在過去四個月內上漲超過80%，市值突破4.2兆美元，成為全球市值最高的公司，然而其相對強弱指數（RSI）已突破80，市場對其過熱的擔憂日益加劇[5]。儘管如此，分析師對輝達的前景仍持樂觀態度，並認為其將從美國政府批准恢復對中國銷售H20晶片中獲益，這將有助於彌補因出口限制造成的潛在營收損失[6]。隨著輝達在中國市場的市佔率下降至50%，國產晶片廠商如寒武紀和華為面臨更大的競爭壓力，尤其是在供應鏈恢復緩慢的背景下，H20晶片的解禁可能會影響國產晶片的訂單預期[7]。另一方面，中國電動車廠蔚來 (NIO-US)(09866-HK) 則在面對虧損的情況下，透過200億元的增資和推出新車型L90，試圖重獲市場競爭力，顯示出新能源車市場的激烈競爭[8]。整體而言，輝達的市場表現與蔚來的戰略布局，反映出科技與新能源領域的競爭日益白熱化，未來市場動向值得持續關注。