美國關稅政策影響經濟，AI市場競爭激烈，日本股市壓力加大

隨著美國政府計劃徵收關稅，市場對美國經濟前景的疑慮加劇，導致美元指數回落逾7%至98.24，富達國際指出資金正流向非美市場的AI及內需產業，顯示「美國例外論」的終結[1]。同時，阿波羅經濟學家警告當前AI資產的估值泡沫可能超越1990年代的網際網路泡沫，標普500指數前十大企業的極端估值引發市場過熱的擔憂[2]，投資者需謹慎評估未來成長的真實性，避免追高風險。

在太空霸權的競爭中，SpaceX成功發射第5982顆衛星，卻使中國內蒙古的牧民面臨高額通訊費用，顯示出大國競爭與商業利益間的矛盾[3]。此外，美國白宮宣布700億美元的AI及能源投資計劃，旨在強化美國在AI競賽中的優勢，並推動電力基建ETF及AI概念ETF的表現，顯示市場資金流向這些新興領域[4]。然而，衛星互聯網的發展面臨技術與市場的挑戰，尤其是中國衛星因激光通信精度不足影響服務質量，反映出在全球科技競爭中，基礎設施與政策的制約仍需克服。

日本股市面臨重大考驗，因執政聯盟選情告急，若失去多數席位，市場可能需35至75天觸底，損失約8%[5]。同時，10年期日本政府債券殖利率創17年新高，顯示政治不確定性及貿易摩擦壓力加劇，特別是美國提高對日本的關稅，將影響出口及經濟成長[6]。在此背景下，台灣生技產業透過「台灣生技產業高峰論壇」展現其市場潛力，吸引投資者關注，晟德、太醫等公司將介紹未來展望，提升資訊透明度[7]，顯示生技醫療產業在櫃買市場中的重要地位。

在AI晶片市場競爭日益激烈的背景下，Groq正積極追趕輝達 (NVDA-US)，計劃籌資3至5億美元以提升其60億美元的估值，並獲得沙烏地阿拉伯的15億美元合作承諾，顯示出市場對AI技術的強烈需求[8]。不過，美國聯準會副主席威廉斯則警告，關稅影響才剛開始，將推升通膨率並使經濟成長放緩至1%，失業率也將上升至4.5%[9]，這些因素可能對AI晶片的需求和市場整體表現產生潛在影響，反映出當前經濟環境對科技創新企業的挑戰與機遇並存。

伺服器解決方案廠商 AMAX-KY (6933-TW) 因美系訂單激增，6月自結稅後純益達1.23億元，年增60.5倍，股價隨之跳空漲停至178.5元，並連續拉出多根漲停，顯示市場對其未來成長的強烈信心[10]。同時，輝達 (NVDA-US) 宣布H20晶片獲准銷往中國，吸引騰訊及字節跳動等企業迅速啟動採購，顯示中國市場對輝達產品的需求強勁，儘管華為推出替代方案，但輝達的CUDA生態系統仍具明顯優勢[11]。這一系列動態不僅推動伺服器族群的表現，也反映出中美晶片競爭的激烈程度，未來市場將持續關注相關企業的供應鏈變化及技術競爭。

OpenAI將谷歌雲端納入供應商名單，顯示其在AI算力上的依賴正逐步降低對微軟的依賴，這一策略轉變可能重塑雲端計算市場的競爭格局[12]。同時，市場對川普加徵關稅的反應顯示出過度樂觀，德意志銀行及其他投行警告，若關稅政策持續，將可能引發經濟滯膨，並對市場情緒造成重大衝擊[13]。這些動態不僅影響科技股的表現，也可能改變投資者對整體經濟前景的看法，未來市場走勢需密切關注政策變化及其潛在影響。