美股市場面臨貿易政策劇變與科技股競爭加劇的雙重挑戰

自7月以來，美國總統川普的《大而美法案》引發全球貿易格局劇變，對170國施加關稅，形成「關稅閃電戰」，尤其針對中國及東南亞國家，意圖打擊中國的轉口貿易，導致市場不確定性上升，企業投資計畫遭凍結，顯示中國外需萎縮[1]。華爾街策略師面對前所未有的挑戰，頻繁調整標普500指數的預測，顯示對川普政策的理解需更深入，並納入地緣政治風險等變數，促使市場的預測生態發生根本變化[2]。這一系列動態不僅影響了全球供應鏈，也迫使投資者重新評估風險與機會，未來市場走向仍需密切關注。

博通 (AVGO-US) 最近推出的「Tomahawk Ultra」網路處理器，專注於提升AI應用中的資料傳輸效率，顯示出其在高效能計算領域的野心，這對於台積電的代工業務構成挑戰[3]。輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳指出，未來十年AI將推動機器人系統的發展，這一趨勢將進一步促進人機協作的深化，並可能改變產業格局[4]。隨著AI技術的快速演進，市場對於高效能處理器的需求將持續增長，博通的最新產品或將成為市場競爭的關鍵因素，進一步影響台積電的業務策略及未來發展。

美國政壇動盪之際，川普對烏克蘭的軍事援助計劃雖然初具雛形，但具體細節仍待協商，顯示出政策的不確定性[5]。輝達（Nvidia）執行長黃仁勳宣布已獲得多筆H20晶片訂單，並將恢復對中國市場的銷售，這一動作反映出美國政府對科技出口政策的微調，可能對全球半導體市場產生深遠影響[6]。在半導體設備領域，ASML (ASML-US) 的財報顯示其業績超出市場預期，顯示出AI需求的強勁推動力，未來幾季的展望也相對樂觀[7]。摩根大通執行長戴蒙對聯準會的獨立性發出警告，隨著川普對鮑爾施加壓力，市場對於未來利率政策的走向充滿不確定性，這可能影響投資者信心及市場穩定性[8]。整體而言，當前的政治與經濟環境交織，投資者需密切關注政策變化及其對市場的潛在影響。