美股市場動盪：川普政策重塑貿易與科技競爭格局

自7月以來，美國總統川普的《大而美法案》引發全球貿易格局劇變，對170國施加關稅，形成「關稅閃電戰」，尤其針對中國及東南亞國家，意圖打擊中國的轉口貿易，導致市場不確定性上升，企業投資計畫遭凍結，顯示中國下半年外需萎縮[1]。華爾街策略師面對前所未有的挑戰，頻繁調整標普500指數的預測，顯示對川普政策的理解需更深入，並開始納入地緣政治風險等變數，促使市場的預測生態發生根本性變化[2]。這一系列變化不僅影響了全球供應鏈，也迫使中國加速啟動內需市場以應對經濟挑戰，顯示出當前全球經濟環境的脆弱性與複雜性。

博通 (AVGO-US) 最近推出的「Tomahawk Ultra」網路處理器，專注於提升AI應用中的資料傳輸效率，顯示出其在高效能計算領域的積極布局，這對於台積電的代工業務構成挑戰[3]。輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳指出，未來十年AI將推動機器人系統的發展，強調人機協作的重要性，這一趨勢將進一步推動相關技術的需求，並可能改變市場競爭格局[4]。隨著AI技術的快速演進，市場對於高效能處理器的需求將持續增長，博通與輝達的競爭將成為未來科技產業的重要焦點。

美國政治與科技領域的動態引發市場關注，川普對烏克蘭的軍事援助計劃雖獲得初步共識，但具體細節仍待協商，顯示出政策的不確定性可能影響地緣政治穩定[5]。輝達（Nvidia）執行長黃仁勳宣布恢復向中國市場銷售H20晶片，這一舉措不僅反映出美國政府對出口政策的調整，也顯示出AI應用需求的持續增長，可能進一步推動相關產業的發展[6]。在半導體設備領域，ASML (ASML-US) 的財報超出市場預期，顯示出該公司在極紫外光系統的強勁需求，並預示著未來AI技術的持續推動力[7]。此外，摩根大通執行長戴蒙對聯準會獨立性的強調，反映出市場對於政策干預的敏感性，尤其在川普對鮑爾施加壓力的背景下，可能影響未來的利率決策[8]。這些因素交織在一起，將對市場情緒和投資策略產生深遠影響。