美股市場面臨川普政策與AI技術競爭的雙重挑戰，全球經濟不確定性上升

自7月以來，美國總統川普的《大而美法案》引發全球貿易格局劇變，對170國施加的關稅形成「關稅閃電戰」，特別是對越南的懲罰性關稅，意在打擊中國的轉口貿易，進一步挑戰中國-東協供應鏈[1]。這一系列措施導致全球市場不確定性上升，企業投資計畫遭到凍結，顯示中國下半年外需萎縮，迫使其啟動內需市場以應對經濟挑戰。華爾街策略師面對前所未有的挑戰，頻繁調整標普500指數的預測，顯示出對川普政策的理解不足，並開始納入更多地緣政治風險因素，促使其在模型上採取更靈活的應對策略[2]。這一切都顯示出川普政府的政策不確定性正在重塑全球經濟與金融市場的運作模式。

博通 (AVGO-US) 最近推出的「Tomahawk Ultra」網路處理器，專注於提升AI應用中的資料傳輸效率，顯示出其在高效能計算領域的野心，這對於台積電的代工業務構成了新的挑戰[3]。輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳指出，未來十年AI將推動機器人系統的發展，這一趨勢將進一步促進人機協作的進步[4]。隨著AI技術的快速演進，市場對於高效能處理器的需求將持續增長，博通的創新產品可能會在競爭激烈的市場中為其贏得一席之地，並對輝達的市場主導地位形成挑戰，未來的技術競賽將愈加激烈。

美國政治與科技領域的動態引發市場關注，川普對烏克蘭的軍事援助計劃雖然初步獲得支持，但具體細節仍待協商，顯示出國際局勢的不確定性[5]。輝達（Nvidia）執行長黃仁勳宣布已收到多筆H20晶片訂單，並將恢復對中國市場的銷售，這一消息反映出美國政府對科技出口政策的調整，可能對全球供應鏈產生深遠影響[6]。在半導體設備領域，ASML (ASML-US) 的財報顯示其業績超出市場預期，尤其是人工智慧需求的強勁增長，預示著未來市場的持續繁榮[7]。此外，摩根大通執行長戴蒙對聯準會獨立性的強調，反映出市場對於貨幣政策的高度關注，尤其是在川普施壓要求降息的背景下，這可能影響未來的經濟走向[8]。這些因素交織在一起，將對市場情緒和資本流動產生重要影響。