摩根士丹利上調半導體評級，AI需求增長惹關注，貿易政策不確定性加劇

摩根士丹利將大中華地區半導體產業評等上調至「具吸引力」，顯示出對於AI需求持續增長的樂觀態度，尤其是台積電 (2330-TW) 將成為受益者[1]。然而，美國的貿易政策面臨法律挑戰，若上訴法院裁定不利，可能導致川普政府改用其他法規徵稅，進一步加劇市場的不確定性[2]。在此背景下，投資者需密切關注政策變化對半導體產業的影響，特別是對於依賴美國市場的企業。

隨著蘋果股價下滑約16%，專家對執行長庫克的領導能力表示支持，認為其風格與企業文化相符，且強調內部團隊合作是成功關鍵[3]。同時，台灣六都房市呈現漲跌互見的局面，桃園市大溪區因交通改善而年漲幅達36.6%，而台南市佳里區則因需求低迷而跌回1字頭[4]。這一情況顯示市場信心與利率變化將持續影響房市走勢，反映出不同產業在當前經濟環境中的挑戰與機遇。

雙鴻 (3324-TW) 上半年營收創歷史新高，年增30.88%至97.27億元，顯示出水冷產品需求的強勁動能，預計下半年該產品營收比重將達40%。股價今日一度漲逾8%逼近700元，顯示市場對其未來成長的信心[5]。同時，輝達執行長黃仁勳強調中國市場對美國企業的重要性，並宣布恢復向中國銷售H20晶片，這一AI加速器專為中國市場設計，顯示出美中科技競爭中的微妙平衡[6]。隨著AI伺服器需求的上升，雙鴻的成長潛力與輝達的市場策略相互呼應，預示著科技產業在全球市場中的持續變化與機遇。

財報季的來臨使得KeyBanc分析師指出輝達 (NVDA-US)、超微 (AMD-US) 和博通 (AVGO-US) 將因AI需求增長而受益，輝達預計第2季營收達451億美元，顯示市場對其AI晶片的信心強勁[7]。同時，台股ETF市場因富蘭克林華美FT臺灣永續高息（00961-TW）除息前夕成交量激增，年化配息率高達15%，吸引資金湧入，顯示投資者對高股息產品的熱情[8]。這些趨勢反映出市場對科技股及高收益資產的雙重關注，預示著資金流向的明顯變化。

台灣總統賴清德計劃於下月訪問巴拉圭並可能過境美國，此舉引發中國的高度關注，顯示出小國在全球外交中的重要性[9]。同時，DC電影《超人》的全球票房表現強勁，首周達2.17億美元，推動華納兄弟探索公司 (WBD-US) 股價上漲至自去年以來的最高點，顯示出影視產業的復甦潛力[10]。這兩個事件反映出國際政治與娛樂市場的動態交織，未來可能影響相關企業及國際關係的發展。

輝達（Nvidia）宣布恢復向中國銷售H20晶片，這一決策反映出美國政府在貿易談判中釋放的善意信號，可能有助於改善美中關係[11]。H20晶片專為AI應用設計，這一動作不僅顯示出輝達對中國市場的重視，也可能影響全球半導體供應鏈的動態。與此同時，洛杉磯港在6月創下歷史新高的貨櫃吞吐量，主要因應關稅政策變化，業者急於在新稅上路前入港，然而8月後貨運量將趨緩，顯示出貿易環境的不確定性[12]。整體而言，供應鏈結構正在快速變化，企業需靈活調整策略以應對新挑戰，未來貿易活動的波動性將成為市場關注的焦點。