SpaceX巨額投資AI，越南推動貿易談判，全球市場動態面臨新挑戰

SpaceX 宣布將投資 20 億美元於其 AI 公司 xAI，這一舉措不僅使 xAI 的估值飆升至 1,130 億美元，也標誌著 SpaceX 在 AI 領域的首次重大布局，顯示出馬斯克對於 AI 技術與航太服務整合的長期願景[1]。同時，越南總理范明政呼籲美國企業協助推動與美國的關稅談判，期望能降低川普政府徵收的 20% 關稅，以促進雙邊貿易的進一步發展，這反映出越南在全球貿易中的重要地位及其對美國市場的依賴[2]。這兩則消息共同揭示了科技與貿易政策在當前全球經濟中的交織影響，未來可能對市場動態產生深遠影響。

根據歐洲央行的研究，過去25年歐盟貿易夥伴的民主程度持續下滑，尤其是與獨裁國家的貿易關係日益增強，這不僅威脅地緣政治穩定，也可能加劇人權侵害[3]。在此背景下，台股在美國對歐盟和墨西哥課徵高額關稅的情況下，雖然外資持續買超，但市場情緒仍受壓，特別是台積電 (2330-TW) 的法說會成為市場關注焦點，若能釋出正面訊息，將有助於提振投資者信心[4]。因此，市場需密切關注美國的貿易政策及其對台股的潛在影響。

北約計劃到2035年將國防支出提升至GDP的5%，年度支出將達3兆美元，顯示出對於地緣政治緊張局勢的強烈反應，尤其是俄烏衝突後，歐洲國家的國防預算年增22%[5]。同時，德意志銀行警告美國總統川普可能解僱聯準會主席鮑爾的風險被市場低估，若發生此事，美元和美國國債可能遭遇大規模拋售，並可能導致美債殖利率曲線變陡，反映市場對未來通膨的擔憂[6]。這些因素共同影響全球市場動態，投資者需密切關注國際局勢及政策變化對資本流動的潛在影響。

聯準會主席鮑爾辭職的傳聞愈演愈烈，主要因其在總部翻修案中的預算問題引發政治壓力，川普陣營的支持者認為其辭職將有助於美國經濟穩定[7]。另一方面，美國正試圖重啟與伊朗的核談判，伊朗則強調需獲得保證以避免未來衝突，顯示出美方在外交政策上的謹慎與策略調整[8]。這些動態反映出美國在內外政策上面臨的挑戰與機遇，市場對於政策變化的敏感度持續上升。

在連續三周上漲後，台股外資持續買入，顯示市場對科技股的信心仍在，但川普的關稅政策及美股企業獲利預期下修，可能成為下半年市場波動的主要因素[9]。輝達（Nvidia）(NVDA-US)市值突破4兆美元，超越多國股票市值，顯示AI產業的強勁成長潛力[10]。市場分析指出，晶圓及光學業者的法說會將成為評估科技業表現的關鍵指標，未來稅率變動亦可能影響市場情緒，需密切關注。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 將於17日召開法說會，外資關注六大議題，顯示市場對其未來成長的期待與疑慮並存[11]。同時，廣汽菲克宣布破產，結束了中國市場的Jeep品牌歷史，反映出合資車企在新能源浪潮下的困境，市場份額首次跌破50%[12]。這些事件揭示了科技與汽車產業在轉型過程中的挑戰與機遇，未來投資者需密切關注市場動態及政策變化。