美股創新高但高盛警告經濟風險，科技股與貿易緊張影響市場走向

美股在標普 500 指數與那斯達克綜合指數創下歷史新高的同時，高盛警告潛在的經濟風險，特別是高通膨與高利率可能導致的停滯性通膨環境，投資者需謹慎配置資產以應對市場脆弱性[1]。輝達（Nvidia）成為全球首家市值突破4兆美元的公司，其市值已超過英法德等國的整體股票市值，顯示出科技股的強勁表現及其對全球經濟的影響力[2]。因此，投資者應關注科技股的持續增長潛力及其在全球經濟中的重要地位。

輝達與超微新推出的平價顯卡如GeForce RTX 5050及Radeon RX 9060 XT，將進一步刺激台灣板卡廠如微星、技嘉及華碩的業績成長，尤其在萬元以下的入門級電競市場中展現強勁需求[3]。同時，墨西哥與美國的貿易談判進展，若能避免即將徵收的30%關稅，將有助於保護北美汽車供應鏈，並減少對USMCA依賴產業的衝擊[4]。這些動態顯示出全球市場在科技與貿易政策上的相互影響，未來將持續影響相關產業的發展趨勢。

美國總統川普宣布自8月1日起對來自全球24國及歐盟徵收高達50%的懲罰性關稅，特別是對歐盟和墨西哥的進口商品徵收30%關稅，引發國際強烈反彈，歐盟各國領導人紛紛表達擔憂，認為此舉將推高通膨並阻礙經濟成長[5]。隨著關稅政策的實施，美國的關稅收入創下歷史新高，顯示出此政策的短期效益，但經濟學家警告，長期而言，這可能對美國自身經濟造成負面影響，尤其是在全球貿易緊張局勢加劇的背景下，市場對未來貿易格局的變化充滿不確定性[6]。

隨著川普政府宣布自8月1日起對歐盟商品徵收30%關稅，歐盟執行委員會主席馮德萊恩強調將立即啟動報復性措施，這一行動可能引發跨大西洋貿易戰，並損害雙方經濟利益[7]。歐盟的反制措施將針對大西洋供應鏈，影響企業和消費者，並可能使2024年美歐貿易逆差達2,350億美元的情況更加惡化[8]。市場分析指出，若貿易緊張持續，將對全球經濟增長造成壓力，特別是對歐元區的影響，可能減少其經濟成長1個百分點，顯示出當前貿易政策的不確定性對全球市場的潛在風險。

美國對中國半導體的制裁反而促進了中國自主晶片供應鏈的崛起，專家指出中國企業在技術封鎖下加速研發，顯示出強大的內需市場支撐能力[9]。同時，美國總統川普宣布將對墨西哥和歐盟輸美產品徵收30%關稅，這一政策可能進一步影響全球貿易格局，並引發市場對美國貿易政策的擔憂[10]。在此背景下，中國半導體產業的獨立性和創新能力將成為未來市場的重要觀察焦點。

南亞 (1303-TW) 第3季業績將較第2季顯著增長，顯示出需求強勁的市場回暖跡象，然而台塑 (1301-TW) 則面臨微幅衰退的挑戰，主要受到關稅不確定性及匯率波動影響[11]。在PCB產業方面，臻鼎 - KY (4958-TW) 和定穎 (3715-TW) 的雙掛牌策略顯示出擴張潛力，尤其是在2024年產業復甦的背景下，臻鼎計劃加速併購及設廠以提升競爭力[12]。整體而言，台灣企業在面對外部挑戰的同時，仍展現出強勁的市場適應能力，未來的成長動能值得關注。