美股面臨貿易緊張與供應鏈挑戰，科技股增長潛力與風險並存

美國6月自中國的海運進口量年減28.3%，顯示關稅上調對中美貿易的深遠影響。進口商因應新一波關稅政策，逐步將供應鏈多元化至越南、印尼和泰國等地，導致這些國家的進口量上升[1]。同時，美國小企業信心指數也因高庫存及稅負壓力微降至98.6，顯示經營環境的挑戰加劇。約20%的小企業主將稅負視為最重要問題，這一比例為近四年來最高[2]。整體而言，雖然進口量較去年同期成長3.8%，但成長動能明顯減緩，未來關稅政策的不確定性將持續影響市場信心及供應鏈策略，特別是在小企業面對的經營壓力上。

輝達 (NVDA-US) 的股價目標被花旗上調至190美元，顯示出對其在人工智慧基礎設施需求中潛在增長的樂觀態度。預計到2028年數據中心AI晶片市場將顯著擴大，輝達將從「主權AI」的興起中獲益，並在2025年實現數十億美元的收入貢獻[3]。然而，PwC的報告警示，氣候變遷可能導致全球32%的半導體產能因銅供應中斷而停擺，尤其智利的銅產量面臨重大風險，這將對晶片產業的供應鏈穩定性造成挑戰[4]。在此背景下，輝達的增長潛力與半導體產業的供應風險形成鮮明對比，市場需密切關注這些動態對整體科技股的影響。

在全球貿易緊張局勢下，日本首相石破茂對美國加徵關稅的強硬立場表示遺憾，並計畫對美國農產品加徵關稅以保護本國利益，顯示出日本在面對美國壓力時的反制策略[5]。同時，貝萊德的首席投資策略師李薇指出，儘管面臨不確定性，市場情緒有所改善，並建議投資者在下半年採取靈活的投資策略以應對潛在風險[6]。此外，日產與鴻海的合作洽談，旨在利用追濱工廠以應對經營困境，這一策略不僅有助於日產的生存，也可能為鴻海開拓汽車市場提供新機會[7]。在科技領域，OpenAI計畫推出整合AI功能的辦公室套裝軟體，這一舉措可能對微軟的市場地位造成威脅，促使其加速產品升級以維持競爭力[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰與機遇，企業需靈活應對以保持競爭優勢。