美股政策不確定性加劇，中國汽車業崛起重塑全球競爭格局

美國聯準會主席鮑威爾的政策走向引發市場關注，資本管理公司創辦人Robert Citrone強調今年不會降息，並指出美股將面臨短期回調風險，顯示市場對降息的期待與經濟現實脫節[1]。同時，美國眾議院通過的由川普主導的稅收與支出綜合法案，預計將使未來十年聯邦赤字擴增3.4兆美元，並引發民主黨的強烈反對，認為此舉將削弱社會保障資源[2]。這些政策動向不僅增加了市場的不確定性，也可能影響投資者的信心，尤其在核心通膨率上升至3.5%的背景下，市場需謹慎應對潛在的經濟波動。

中國汽車製造商的快速開發能力正在顛覆全球汽車市場，開發新車的時間縮短至18個月，顯著超過傳統車廠的兩倍，顯示出「矽谷速度」的影響力[3]。例如，奇瑞在六週內重新設計Omoda 5 SUV，展現其高效能的市場應對能力。根據AlixPartners的數據，中國電動車的推出時間僅為1.6年，遠低於外國品牌的5.4年，這一趨勢促使中國車廠在價格戰和全球擴張策略上持續施壓，改變市場格局。與此同時，中歐外交關係因烏克蘭戰爭及中國的產業政策而降溫，原定的中歐高峰會縮短至一天，合肥的商務會議也被取消，顯示出雙方在經貿對話上的緊張局勢[4]。這一系列變化不僅影響了中國汽車業的全球競爭力，也可能對其未來的國際貿易關係造成深遠影響。

美國財政部長貝森特（Scott Bessent）近日表示，關稅延長的決策將由總統川普在秋季拍板，這一動態可能影響市場對於貿易政策的看法，尤其是歐盟和日本目前仍面臨10%的關稅壓力[5]。同時，電動車補貼的即將取消，反而為新興電動車製造商如Rivian和Lucid創造了市場機會，法國巴黎銀行的分析指出，這將使這些公司在傳統車廠減少市場布局的情況下受益[6]。在AI領域，CoreWeave獲得了搭載輝達新一代AI晶片的伺服器系統，顯示出其在競爭激烈的市場中持續成長的潛力，並且與戴爾的合作將加速其市場佔有率的提升[7]。此外，6月非農就業報告顯示勞動市場韌性，可能使聯準會在夏季維持利率不變，儘管市場對於降息的期待仍然存在，特別是在川普對聯準會施加壓力的背景下[8]。這些因素共同影響著市場的走向，投資者需密切關注政策變化及其對各行業的潛在影響。