市場資產配置重估：科技股、核融合投資引領台股穩健走勢

儘管標普500與那斯達克指數創下歷史新高，黃金與白銀卻出現回檔，顯示市場對於資產配置的重新評估[1]。黃金年初至今仍上漲24%，白銀則上漲22%，在美元疲弱的背景下，白銀的相對表現更為突出，金銀比高達91，暗示白銀可能成為更佳選擇，尤其在全球經濟穩定的情況下[1]。特斯拉 (TSLA-US) 的無人自駕計程車服務雖引發關注，但股價僅微幅上漲，市場焦點轉向即將公布的第二季財報，交車量將年減20%，顯示出市場對於特斯拉未來表現的擔憂[2]。在此背景下，投資者需謹慎評估資產配置，以應對潛在的市場波動。

Google (GOOGL-US) 宣布加碼投資核融合電廠，顯示出對未來無碳能源轉型的強烈信心，該電廠預計於2030年代初商業運行，將成為全球首個計畫性商業核融合發電案之一[3]。同時，富邦投顧董事長陳奕光指出台股在Q4有望上看24000點，並建議投資者聚焦AI供應鏈及台幣升值相關產業，顯示出市場對科技股的持續關注[4]。隨著核融合技術的進步及外資回流，台股的獲利與市場表現將同步提升，展現出結構性成長的潛力。

OpenAI近期澄清不會大規模採用Google (GOOGL-US) 的AI晶片，主要仍依賴輝達 (NVDA-US) 和超微半導體的技術，顯示出對現有供應鏈的穩定性重視[5]。隨著輝達的下一代AI伺服器GB300即將推出，光通訊產業也因應AI需求而加速發展，相關股票如環宇-KY和聯亞表現亮眼，顯示市場對於高速光通訊技術的期待[6]。這一系列動態反映出AI技術的進步與市場需求的結合，將持續推動相關產業的成長。

富邦金首席經濟學家羅瑋指出，隨著美元資產吸引力下降，市場資金可能流向其他投資機會，特別是在全球經濟面臨不確定性及美國對中國加徵關稅的背景下，企業投資信心受到影響[7]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 股價大漲至1095元，市值回升至28兆元，顯示市場對半導體產業的信心仍然強勁[8]。未來台灣或能透過與美方的對等關稅磋商，尋求互利的貿易協議，進一步穩定經濟環境。

美國川普政府近期面臨法律挑戰，兩名聯邦法官要求在限制出生公民權的行政命令生效前，暫不驅逐無綠卡父母的孩童，顯示出對憲法第十四修正案的強烈捍衛[9]。同時，台幣兌美元匯率強彈逾2%，創下五個月來最大漲幅，累計升幅達12%，成為亞洲最佳貨幣，主要受外資流入及出口商拋售美元影響，然而市場對央行的干預行動表示擔憂，認為可能助長投機行為[10]。這些事件反映出當前國內外政策及市場動態的複雜交織，對未來經濟走向及社會穩定性均有深遠影響。

根據最新市場數據，台灣5月智慧手機市場銷售量達43.1萬台，顯示出安卓陣營的強勁成長，尤其是vivo首次超越OPPO，成為市場第三大品牌，反映出品牌間競爭的激烈程度[11]。然而，與此形成鮮明對比的是，台灣勞動基金在5月遭遇929億元虧損，前五個月累計虧損達2,919.7億元，收益率為-4.26%，顯示出金融市場在匯率波動及外部事件影響下的脆弱性[12]。這一系列數據不僅揭示了消費市場的活力與挑戰，也反映出投資環境的風險，未來需密切關注全球經濟及政策變化對市場的影響。