川普強硬對伊施壓，貿易緊張影響全球市場與投資信心

美國總統川普對伊朗的強硬立場再度升級，若伊朗高濃度鈾濃縮行為再現，將毫不猶豫指揮空襲，顯示出美方在中東地區的軍事策略仍然強硬[1]。同時，川普終止與加拿大的貿易談判，雖然短期內造成美股大幅波動，但標普500指數仍創下歷史新高，顯示市場對美中貿易前景持樂觀態度[2]。這一系列事件反映出全球市場在地緣政治緊張與貿易政策變化下的脆弱性，投資者需密切關注未來政策走向及其對市場的潛在影響。

在貿易談判方面，美國總統川普宣布終止與加拿大的貿易談判，因為加拿大計劃對美國科技公司徵收數位服務稅，這一決策使得美加貿易關係再度緊張，並影響到加拿大股市的表現[3]。此外，美國5月核心通膨意外回升至2.7%，超出市場預期，儘管個人支出與所得下滑，市場對降息的期待卻在加強，降息幅度可能高達75個基點[4]。這一系列事件顯示出美國經濟面臨的複雜挑戰，尤其是在通膨壓力與貿易政策交織的背景下，市場對未來的政策走向充滿不確定性。

根據FactSet調查，華特迪士尼 (DIS-US) 的目標價中位數上調至130元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，尤其在股價近期上漲4%後，與標普指數的表現相符[5]。在此同時，特斯拉 (TSLA-US) 任命前通用汽車自駕部門主管Henry Kuang為AI總監，意在強化無人計程車業務，顯示其在自駕技術上的積極布局，與通用汽車的策略形成鮮明對比[6]。這些動態反映出市場對於科技與娛樂產業的信心，並可能影響投資者的資金流向。

在能源市場方面，OPEC+計畫在7月會議中討論延續增產計畫，沙烏地阿拉伯與俄羅斯的態度轉趨積極，可能將日增產量維持在41.1萬桶的高檔水準，以應對夏季用油需求[7]。同時，美歐雙方正積極協商高額關稅問題，力求在7月9日前達成協議以避免貿易衝突升級，若談判失敗，美方將對幾乎所有歐盟進口商品徵收50%關稅，歐盟則準備啟動報復措施[8]。這些動態顯示出全球市場在供需與貿易政策上的不確定性，投資者需密切關注OPEC+的增產決策及美歐貿易談判的進展，以評估對油價及相關市場的潛在影響。

微軟 (MSFT-US) 的次世代人工智慧晶片「Maia」計畫延遲至2026年，顯示其在自研晶片方面的競爭力仍需加強，尤其面對輝達 (NVDA-US) 的Blackwell晶片所帶來的壓力[9]。同時，美國銀行 (BAC-US) 策略師警告美股面臨泡沫風險，隨著資金流入加速及市場對降息和稅改的期待，投資者需謹慎評估風險[10]。在此背景下，微軟需加速晶片量產步伐，以維持在人工智慧領域的競爭優勢，並應對市場的變化。

寧德時代 (03750-HK)(300750-CN) 積極推廣其5分鐘換電技術進軍歐洲，意在挑戰特斯拉的充電網絡，並計畫在匈牙利和德國設立工廠以擴大市場佔有率，儘管面臨歐盟的關稅挑戰[11]。同時，花旗集團 (C-US) 投資長摩爾警告美股漲勢過熱，市場對潛在風險的忽視可能導致未來企業獲利下修，尤其是標普500企業的盈餘預估已顯著下滑[12]。在此背景下，投資者需謹慎評估市場情緒與基本面之間的落差，特別是在科技股的表現仍具潛力的情況下。