美加貿易緊張、科技股前景不明，全球市場面臨多重挑戰与機會

美國總統川普宣布終止與加拿大的貿易談判，因為加拿大計劃對美國科技公司徵收數位服務稅，這一決策使得美加貿易關係再度緊張，並影響到加拿大股市的表現[1]。同時，美國5月核心通膨意外回升至2.7%，超出市場的預期，儘管個人支出與所得下滑，市場對降息的可能性卻在加強，可能高達75個基點[2]。這一系列事件顯示出美國經濟面臨的複雜挑戰，尤其是在通膨壓力與貿易政策交織的背景下，市場對未來的政策走向充滿不確定性。

根據FactSet調查，華特迪士尼 (DIS-US) 的目標價中位數上調至130元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，尤其在股價近期上漲4%後，與標普指數的表現相符[3]。此外，特斯拉 (TSLA-US) 任命前通用汽車自駕部門主管Henry Kuang為AI總監，意在強化其無人計程車業務，顯示出公司在自駕技術上的積極布局，並與通用汽車的策略形成鮮明對比[4]。這些動態反映出市場對於科技與娛樂產業的持續關注，並可能影響投資者的資金流向。

OPEC+計畫在7月會議中討論延續增產計畫，沙烏地阿拉伯與俄羅斯的態度轉為積極，可能將日增產量維持在41.1萬桶的高檔水準，這一策略旨在應對夏季用油旺季的需求[5]。與此同時，美歐雙方正積極協商高額關稅問題，力求在7月9日前達成協議以避免衝突升級，若談判失敗，美方將對幾乎所有歐盟進口商品徵收50%關稅，歐盟則準備啟動報復措施[6]。這些動態顯示出全球能源市場與貿易政策的緊密聯繫，未來市場需密切關注OPEC+的增產決策及美歐貿易談判的進展，因為這將直接影響油價及全球經濟的穩定性。

微軟 (MSFT-US) 的人工智慧晶片「Maia」計畫因設計變更延遲至2026年，顯示其在自研晶片領域面臨挑戰，尤其是效能可能不及輝達 (NVDA-US) 的 Blackwell 晶片[7]。同時，美國銀行 (BAC-US) 策略師警告美股面臨投機性泡沫風險，隨著資金流入加速，市場焦點轉向降息及稅改的影響，建議採取槓鈴式配置策略以平衡風險與報酬[8]。這些動態反映出科技與金融市場的相互影響，未來需密切關注微軟在晶片技術上的進展及美股的資金流向。

隨著寧德時代 (03750-HK)(300750-CN) 積極推進其5分鐘換電技術進軍歐洲，這不僅可能重塑當地電動車市場，也對特斯拉 (TSLA-US) 的充電網絡構成挑戰，顯示出電池技術競爭的加劇[9]。此外，美國密西根大學的消費者信心指數回升至四個月新高，顯示民眾對經濟前景的擔憂有所減輕，短期通膨預期也出現改善，然而，對於未來失業率的看法仍然偏向悲觀，顯示出市場需求的脆弱性[10]。這些動態反映出全球經濟在面對技術創新與消費者信心波動之間的微妙平衡，未來市場走向仍需密切關注。

本周台股強勁上漲534.34點，收22580.08點，創下波段新高，主要受惠於美國關稅延長預期及聯準會降息的利多消息，市場情緒樂觀，外資持續買超顯示短期內有進一步上漲的潛力[11]。然而，花旗集團新任財富部門投資長摩爾則警告美股漲勢過熱，市場對潛在風險的忽視可能導致未來的調整，尤其是企業獲利預估下修及經濟放緩的影響[12]。在此背景下，投資者應關注AI類股及其他非電子類股的投資機會，以應對市場的波動性。