美股反彈科技股強勁，貿易與利率不確定性影響市場情緒

美股於週四全線收紅，標普500指數小幅上漲0.8%，接近創新高，輝達 (NVDA-US) 股價再創新高，市值達到3.79兆美元，顯示市場對科技股的強勁信心[1]。同時，中東局勢略見緩解，但伊朗最高領袖哈米尼強調美國在以伊衝突中未能獲利，反而遭到反擊，這可能影響全球市場情緒[2]。隨著美國經濟數據顯示2025年第一季GDP下修至負0.5%，市場焦點轉向即將公布的個人消費支出物價指數 (PCE) 數據，投資者需密切關注聯準會的利率政策走向。

儘管美股接近歷史新高，摩根大通指出，隨著7月9日貿易談判期限的臨近，關稅壓力將成為經濟成長的潛在阻力，預計美國GDP成長將從2%下調至1.3%[3]。白宮則強調該期限「不重要」，暗示可能根據談判進展調整時程，這一言論引發股市上漲，顯示市場對延長期限的期待[4]。在此背景下，AI領域的持續升溫和降息的可能性將為科技股提供支撐，機構投資人可能成為推動市場上漲的主要力量，形成關稅逆風與AI行情之間的拉鋸。

CoreWeave (CRWV-US) 正在重新與 Core Scientific (CORZ-US) 進行收購談判，這一動作反映出 AI 雲端基礎設施需求的持續增長，尤其是在大型科技公司對運算資源的渴求下，市場對此類交易的關注度也隨之上升[5]。同時，聯準會理事巴爾對於關稅政策的影響表示謹慎，指出可能推升通膨並加劇低收入家庭的經濟壓力，這使得市場對未來利率政策的走向充滿不確定性，尤其是在即將公布的物價數據可能顯示進一步上升的背景下[6]。這些因素共同影響著投資者的信心與市場動態，未來的經濟走勢仍需密切關注。

美國總統川普對聯準會主席鮑爾的接班人選尚未做出決定，白宮強調相關決策並不迫切，這使得市場對未來利率政策的走向變得不明朗，導致美元走軟及美國公債價格上漲[7]。同時，川普政府的關稅談判面臨挑戰，主要貿易夥伴如日本、印度和歐盟因不確定的關稅政策而暫緩簽署協議，尤其是在半導體和藥品等產業的調查結果即將公布之際，市場對未來貿易政策的擔憂加劇[8]。這些因素共同影響了市場情緒，顯示出美國內部政策的不確定性對全球經濟的潛在影響。

芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比強調，儘管美國總統川普施壓聯準會降息並提名繼任人選，但該人選在獲得參議院確認前不會影響利率政策，顯示聯準會的獨立性仍然受到重視[9]。同時，中國人工智慧新創公司DeepSeek因執行長對其R2模型性能不滿而延後發布，這可能影響其在雲端運算市場的競爭力，尤其在美國出口限制的背景下，對中國企業的影響更為深遠[10]。這些事件反映出全球經濟政策與科技發展之間的緊密聯繫，市場對於政策獨立性及技術創新能力的關注日益加深。

小米集團 (01810-HK) 在最新的發表會上推出多款創新產品，包括摺疊手機 MIX Flip 2 和中大型 SUV YU7，顯示其在智能硬體及電動車市場的積極布局[11]。與此同時，特斯拉 (TSLA-US) 高層人事變動頻繁，Omead Afshar 的離職引發市場對其未來策略的擔憂，尤其在電動車需求疲軟的背景下，股價已下跌約19%[12]。這些動態反映出科技與汽車產業在競爭加劇的環境中，企業需不斷調整策略以維持市場地位。