美股面臨地緣政治緊張與科技競爭，企業財報分歧顯示市場信心複雜

美國總統川普對伊朗核談判的悲觀情緒加劇，隨著美方撤離巴格達大使館非必要人員，並考量以色列可能對伊朗發動攻擊，局勢日益緊張[1]。同時，超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰在新產品發布會上強調，最新的 MI350 系列 AI 加速器晶片性能可媲美輝達 (NVDA-US)，並指出未來三年 AI 晶片市場將突破 5,000 億美元，顯示出市場對於高效能晶片的需求持續上升[2]。然而，超微股價因市場反應謹慎而下跌，顯示出投資者對於其能否縮小與輝達差距的信心仍存疑。這些事件反映出全球市場在地緣政治與科技競爭中的複雜性，未來的發展將深刻影響相關產業的走向。

在此背景下，美國30年期公債拍賣顯示出穩健的需求，儘管市場對長期債券的興趣有所減弱，但中標利率低於市場成交利率，顯示投資者對高殖利率的持續關注[3]。同時，5月的生產者物價指數(PPI)年增2.6%，企業吸收了部分關稅成本，未大幅轉嫁給消費者，這反映出企業在面對成本壓力時的調整能力[4]。隨著市場對於聯準會可能降息的看法逐漸升高，尤其在勞動市場顯示出轉弱跡象的背景下，這為未來的貨幣政策提供了更多的靈活性。整體而言，儘管面臨財政赤字擴大與通膨壓力，市場仍在尋找投資機會，顯示出對美國經濟的複雜信心。

隨著市場情勢的演變，甲骨文 (Oracle) (ORCL-US) 公布強勁財報後，股價暴漲近15%，創下自2021年以來最佳單日表現，顯示出市場對其雲端業務的強烈信心[5]。此外，印度正迅速崛起為全球供應鏈的重要樞紐，許多跨國企業如快時尚品牌Shein及蘋果 (AAPL-US) 正加大在當地的投資，顯示出對印度製造業潛力的重視[6]。然而，華為的AI晶片生產受到美方限制，預計到2025年年產量不超過20萬枚，顯示出中國在半導體領域的挑戰仍然存在[7]。此外，美國總統川普對聯準會施壓要求降息，認為若能降息將大幅減少利息支出，這反映出市場對於利率政策的敏感度及未來經濟走向的關注[8]。整體而言，這些動態顯示出全球經濟環境的變化及企業在供應鏈管理上的新策略，未來市場將持續關注這些趨勢對投資的影響。