美股受地緣政治影響，AI晶片需求激增及甲骨文股價暴漲

美國總統川普對伊朗核談判的悲觀態度，伴隨著美方撤離巴格達大使館非必要人員的決策，顯示出地緣政治緊張局勢的升高，尤其是以色列可能對伊朗發動攻擊的情況[1]。同時，超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰在新晶片發布會上強調，MI350 系列 AI 加速器的性能已達到輝達 (NVDA-US) 的水準，未來三年 AI 晶片市場將突破 5,000 億美元，顯示出市場對於高效能晶片的需求持續增長[2]。然而，超微股價的短期波動反映出投資者對其市場競爭力的謹慎態度，這在一定程度上與全球政治局勢的變化相互影響，未來市場的走向將取決於科技創新與地緣政治的交互作用。

在債券市場方面，美國30年期公債拍賣顯示出穩健的需求，儘管市場對長期債券的興趣有所降溫，但中標利率低於市場成交利率，反映出投資者對高殖利率的持續關注[3]。同時，5月生產者物價指數(PPI)年增2.6%，顯示企業在面對關稅成本時選擇吸收，未大幅轉嫁給消費者，這一現象壓縮了企業的利潤空間[4]。市場對於聯準會可能在9月降息的情況逐漸升溫，尤其是在PPI與就業數據顯示通膨趨緩的背景下，這為未來的貨幣政策提供了更大的靈活性。整體而言，儘管面臨財政赤字擴大及債務上升的壓力，市場仍展現出對美國國債的需求，顯示出投資者在高利率環境下的謹慎樂觀。

甲骨文 (Oracle) (ORCL-US) 公布強勁財報後，股價暴漲近15%，創下自2021年以來最佳單日表現，顯示出市場對其雲端業務的強烈信心[5]。此外，印度正迅速崛起為全球供應鏈的重要樞紐，吸引多家跨國企業如快時尚品牌 Shein 和蘋果 (AAPL-US) 的供應商加碼投資，顯示出其製造業潛力和政府政策的有效性[6]。然而，華為在AI晶片的產能擴張上受到美方限制，預計到2025年年產量不超過20萬枚，這反映出中國在全球半導體市場中的挑戰與美方的持續施壓[7]。此外，美國總統川普對聯準會主席鮑爾施加壓力，要求降息以減輕通膨負擔，儘管市場對此反應冷靜，但對未來降息的情況有所上升，顯示出經濟政策的不確定性仍然存在[8]。整體而言，這些趨勢顯示出全球市場在供應鏈重組、技術競爭及貨幣政策調整中的複雜互動。