美股受地緣政治影響波動，科技股需求回暖，甲骨文股價大漲15%

美國總統川普對伊朗核談判的悲觀情緒加劇，隨著美方撤離巴格達大使館非必要人員，並考慮以色列可能對伊朗發動攻擊，局勢愈發緊張[1]。同時，超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰在推介新款 MI350 系列 AI 加速器晶片時，強調其性能可媲美輝達 (NVDA-US)，並指出未來三年 AI 晶片市場將突破 5,000 億美元，顯示出市場對於高效能晶片的需求持續上升[2]。然而，超微股價卻因市場反應謹慎而下跌，這反映出投資者對於其能否縮小與輝達的差距仍持觀望態度，顯示科技股在地緣政治不確定性下的脆弱性。

在此背景下，美國30年期公債拍賣顯示出穩健的需求，儘管市場對長期債券的興趣有所減弱，但中標利率低於市場成交利率，顯示投資者仍對高殖利率保持關注[3]。同時，5月的生產者物價指數(PPI)年增2.6%，企業吸收部分關稅成本，未大幅轉嫁給消費者，顯示出企業在成本壓力下的價格穩定策略[4]。這些數據促使市場對聯準會降息的想法上升，尤其在勞動市場顯示出轉弱跡象的背景下，未來的通膨趨緩可能為政策調整提供更多空間，進一步影響債券市場的走向。

此外，甲骨文 (Oracle) (ORCL-US) 公布強勁財報後，股價暴漲近15%，創下自2021年以來最佳單日表現，顯示出市場對其雲端業務的強烈信心[5]。同時，印度正迅速崛起為全球供應鏈的重要樞紐，吸引多家跨國企業將生產重心轉向該國，尤其是在美中貿易戰的背景下，快時尚品牌Shein及蘋果的供應商鴻海均在擴大當地生產能力，顯示出印度製造業的黃金時代已然來臨[6]。然而，華為的AI晶片生產卻面臨美方的限制，預計到2025年年產量不超過20萬枚，顯示出中國在半導體產能上的挑戰仍然存在[7]。最後，美國總統川普對聯準會主席鮑爾施壓，要求降息以減輕通膨壓力，雖然市場對此反應冷靜，但對未來降息的想法有所上升，顯示出政策環境的不確定性仍在持續影響市場情緒[8]。