市場波動促進穩定收益追求，科技與地緣政治影響經濟走向

在市場波動加劇的背景下，投資者對低波動性個股的偏好顯著上升，波克夏 (BRK.B-US) 和可口可樂 (COLA-US) 成為焦點，分別錄得12%和16%的股價增長，顯示出穩定的投資回報[1]。此外，加州針對跨性別運動員的政策調整引發關注，州政府面臨川普政府的聯邦資金威脅，迫使其迅速修訂參賽規定以維護學生運動員的權益[2]。這一系列政策變化和市場動態，反映出當前經濟環境下，投資者對風險管理的重視及對穩定收益的追求，未來市場走向仍需密切關注政策影響及企業表現。

德意志銀行報告指出，美國聯準會的降息行動可能過於寬鬆，當前政策利率應接近 5% 以符合通膨預期，顯示出政策操作空間的收縮[3]。同時，蘋果自研的 5G 數據機 C1 在效能上不及高通的 Snapdragon，尤其在高需求環境下表現不佳，顯示出其技術仍需進一步提升[4]。這些趨勢凸顯了科技與金融領域的競爭加劇，企業需在創新與政策環境中尋求平衡，以維持市場競爭力。

美國總統川普提出若加拿大成為美國第51州，將免費獲得「金穹」飛彈防禦系統的提議，儘管遭到加拿大總理卡尼的拒絕，卻引發了市場對美加關係及防禦開支的關注[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 被摩根士丹利列為半導體首選股，重申增持評級及160美元目標價，顯示市場對其長期成長潛力的信心，尤其是在中東市場需求上升的背景下，輝達的供應協議將有助於彌補中國市場的損失[6]。這些動態揭示了全球科技與地緣政治的交織影響，投資者需密切關注相關政策及市場變化。

中國A股銀行類股持續強勢，尤其是城商行如杭州銀行與齊魯銀行的表現引人注目，外資機構的參與顯著增加，顯示出市場對這些銀行的信心[7]。同時，日本政府在美日關稅談判中計劃採購數十億美元的美國半導體產品，意在減少貿易逆差並強化半導體供應鏈，這一策略反映出在地緣政治緊張下，經濟安全的重要性[8]。隨著全球資金流向具潛力的市場，銀行類股和半導體產業的動態將成為投資者關注的焦點。

隨著鴻海 (2317-TW)、英業達 (2356-TW) 和緯創 (3231-TW) 等供應商成功克服輝達 (NVDA-US) Blackwell AI 伺服器的技術障礙，人工智慧資料中心的出貨將加速，這不僅將提升輝達的業績，也顯示出其在AI市場的競爭力[9]。同時，挪威銀行投資管理公司 (NBIM) 執行長 Nicolai Tangen 警告，未來不使用AI的員工將面臨失業風險，該基金計劃在2026年前全面實施AI，以提高工作效率[10]。這一系列動態顯示出AI技術在全球市場中的重要性與迫切性，企業若不迅速適應，將可能在競爭中落後。

小米 (01810-HK) 在2023年首季財報中顯示，營收和淨利均創新高，特別是其電動車業務毛利率首次超越手機與AIoT板塊，顯示出其在高毛利市場的競爭力[11]。相對而言，特斯拉 (TSLA-US) 雖面臨歐洲銷售下滑的挑戰，但股價仍因馬斯克重返24小時工作而大幅上漲，顯示市場對其未來成長的期待[12]。這兩家公司的表現反映出電動車市場的競爭日益激烈，且企業在面對困難時仍能透過創新和領導力吸引投資者信心，未來將持續影響整體汽車產業的發展趨勢。