台股限空令退場面臨雙重壓力，中國股市受人民幣升值推動，全球供應鏈重組加速各行業變化

在美國施壓要求企業回流的背景下，中國正積極推動升級版的「中國製造」計畫，顯示出其對製造業的掌控意圖，尤其是晶片製造設備等科技領域將成為重點發展方向[5]。同時，蘋果面臨來自川普政府的嚴格要求，必須考慮將部分生產基地回移至美國，以應對中美地緣政治風險及成本上升的挑戰[6]。這一系列動作反映出全球供應鏈的重組趨勢，企業在面對政策變化時需靈活調整策略，以維持競爭力和市場地位。

亞洲貨幣普遍小幅上漲，主要受到美元指數下跌0.3%影響，創下近一個多月新低，這一變化部分源於美國總統川普推遲對歐盟商品的貿易關稅，顯示出美國在貿易政策上的靈活性[7]。同時，川普在晚宴上強調加密貨幣的重要性，並表達對中國在此領域競爭的擔憂，暗示美國將加強在加密貨幣的政策制定，這可能引發全球市場的分化及地緣政治風險[8]。隨著政策的不確定性增加，投資者需密切關注市場動態及潛在的政策變化對資本流動的影響。

美國國債殖利率飆升，顯示出債券市場正經歷結構性轉變，投資者對政府債券的風險與報酬重新評估，尤其在美國年度赤字可能達到2兆至3兆美元的背景下，需求減少的趨勢愈發明顯[9]。同時，阿里巴巴主席蔡崇信指出，面對美中地緣政治緊張，亞洲企業應尋求歐洲市場的成長機會，並批評美國貿易政策對亞洲企業的負面影響，這反映出全球市場格局的變化及企業在新環境下的應對策略[10]。隨著外國投資者對美國國債的信心動搖，亞洲企業的成長潛力或將成為未來市場的重要焦點，特別是在AI與電商等新興領域的發展上。

王健林旗下的48座萬達廣場以500億元人民幣的價格轉讓給太盟投資集團，並吸引騰訊和京東參與，顯示出大型零售商業地產運營的潛力[11]。此舉是萬達集團為應對債務危機而進行的資產出售，專家指出這將促進其向輕資產模式轉型，改變管理權結構。另一方面，《2025年世界最富裕城市報告》指出，美國城市在全球財富中心中占主導地位，深圳以142%的增長率成為增長最快的城市，顯示出企業家型富翁對城市經濟的深遠影響[12]，未來城市應專注於吸引此類富人以促進經濟發展。

根據最新財報，豐田在2024財年以4.76兆日元的淨利潤再次顯示其在全球汽車產業的獲利優勢，超過中國所有車企總和的2.4倍，儘管其淨利較前一年下滑5.6%[13]。這一數據凸顯中國車企在獲利能力上的明顯差距，尤其是比亞迪的淨利僅402.5億元人民幣，未能進入全球淨利前十名，顯示其市場策略亟需調整以提升技術與獲利模式[14]。此外，美股因陣亡將士紀念日休市，過去一周因貿易緊張局勢影響，主要指數均出現下跌，顯示市場情緒受到外部因素的影響，未來需密切關注貿易政策的變化對市場的潛在影響。

日本化工巨頭旭化成（Asahi KASEI）因AI算力需求激增，宣布收緊PIMEL系列感光材料供應，影響台積電等主要客戶，這一供應限制促使中國半導體市場加速PSPI材料的國產化替代進程，預計2023年中國PSPI市場規模將達7.97億元，全球市場則從5億美元增至20億美元，顯示出中國廠商的替代機遇日益明顯[15]。同時，台灣安控產業因被列為「五大信賴產業」，相關公司如欣普羅（6560-TW）、昇銳（3128-TW）及杭特（3297-TW）股價強勁上漲，尤其是欣普羅因輝達執行長演講曝光而持續走強，顯示出市場對安控產業的信心，並認為未來在AI需求推動下，安控市場將持續擴大，至2029年美國視訊監控市場可望達220.4億美元[16]。

在COMPUTEX 2025大會上，輝達 (NVIDIA) 執行長黃仁勳指出，人工智慧 (AI) 基礎設施將成為未來產業的核心，並預示著AI工廠將取代傳統資料中心，這一轉變將驅動半導體市場的持續增長，預計2025年全球半導體市場將達到6970億美元的歷史新高[17]。基金經理人對於半導體先進製程及美國製造回流的相關個股表現持樂觀態度，並強調科技型基金的選股策略將成為投資人關注的焦點，這不僅能增添長期報酬機會，還能有效降低市場波動風險，顯示出對於未來科技趨勢的敏銳洞察與布局能力。