美股波動加劇，輝達財報臨近，半導體需求持續增長與潔淨能源股遭重創并存

美國5月商業活動顯著回升，綜合採購經理人指數 (PMI) 初值達52.1，顯示經濟動能回暖，但同時也隱藏著通膨壓力上升的警訊[5]。企業面臨成本上升與外部需求疲軟的挑戰，售價指數攀升至59.3，顯示關稅政策對價格的影響仍在持續，並可能導致經濟增長放緩至1%以下的風險。另一方面，亞德諾半導體 (ADI-US) 公布的財報顯示，受惠於汽車與工業需求回升，第二季營收年增22%，並預計未來幾季將持續增長，顯示半導體市場的需求回暖[6]。然而，整體經濟環境仍需關注通膨與成長的雙重挑戰，未來市場走向將取決於企業如何應對這些壓力。

美國眾議院共和黨通過終止潔淨能源抵免的稅收法案，導致太陽能類股全面重挫，尤其是住宅太陽能安裝商 Sunrun (RUN-US) 股價暴跌超過35%，顯示出市場對潔淨能源未來的信心大幅下降[7]。分析師指出，此法案的影響超出預期，可能重創《通膨削減法案》，而其他太陽能公司如 Enphase (ENPH-US) 和 SolarEdge (SEDG-US) 也因需求下降而遭遇約18%的跌幅，顯示出整個行業面臨的挑戰。與此同時，渣打銀行的資深投資策略師表示，面對美國債務危機加劇，聯準會可能會降息以支撐股市，並將10年期公債殖利率預測下調至4%-4.25%[8]，這一政策可能在一定程度上緩解市場的恐慌情緒，並為投資者提供新的機會，尤其是在黃金市場上，長期前景仍被看好。

拉夫勞倫 (Ralph Lauren)(RL-US) 公布的第4季財報顯示，受益於Polo衫和春裝的強勁需求，營收和獲利均超出市場預期，股價在盤前交易中上漲3%，顯示出消費者對品牌的持續青睞，尤其是年輕族群的吸引力不斷提升[9]。然而，面對美國關稅的不確定性，該公司對未來的年收入展望持謹慎態度，預計將低於市場預期，這反映出全球供應鏈的脆弱性及通膨壓力的影響[9]。同時，摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙在峰會上指出，美國新稅收法案雖然可能帶來短期的經濟穩定，但將在未來十年內使政府債務增加3.8兆美元，並強調政府需在支出上保持負責任，以避免加劇滯脹風險[10]。這些因素共同影響著市場情緒，投資者需密切關注政策變化及其對企業獲利的潛在影響。